Интеллектуальные развлечения. Интересные иллюзии, логические игры и загадки.

Добро пожаловать В МИР ЗАГАДОК, ОПТИЧЕСКИХ
ИЛЛЮЗИЙ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫХ РАЗВЛЕЧЕНИЙ
Стоит ли доверять всему, что вы видите? Можно ли увидеть то, что никто не видел? Правда ли, что неподвижные предметы могут двигаться? Почему взрослые и дети видят один и тот же предмет по разному? На этом сайте вы найдете ответы на эти и многие другие вопросы.

Log-in.ru© - мир необычных и интеллектуальных развлечений. Интересные оптические иллюзии, обманы зрения, логические флеш-игры.

Привет! Хочешь стать одним из нас? Определись…    
Если ты уже один из нас, то вход тут.

 

 

Амнезия?   Я новичок 
Это факт...

Интересно

Олимпийские игры 1900 года в Париже включали соревнования в стрельбе по живым голубям и прыжки в длину среди лошадей.

Еще   [X]

 0 

Инвестиции. Шпаргалки (Смирнов Павел)

автор: Смирнов Павел категория: Экономика

В книге кратко изложены ответы на основные вопросы темы «Инвестиции». Издание поможет систематизировать знания, полученные на лекциях и семинарах, подготовиться к сдаче экзамена или зачета.

Год издания: 2010

Цена: 19.99 руб.



С книгой «Инвестиции. Шпаргалки» также читают:

Предпросмотр книги «Инвестиции. Шпаргалки»

Инвестиции. Шпаргалки

   В книге кратко изложены ответы на основные вопросы темы «Инвестиции». Издание поможет систематизировать знания, полученные на лекциях и семинарах, подготовиться к сдаче экзамена или зачета.
   Пособие адресовано студентам высших и средних образовательных учреждений, а также всем интересующимся данной тематикой.


Составитель Смирнов Павел Юрьевич Инвестиции. Шпаргалки

1. Что такое инвестиции

   С принятием в 1991 г. Закона РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковский вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии (в том числе на товарные знаки), кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и другой деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Прирост стоимости (прибыль) и, одновременно, позитивные социальные результаты – основная цель инвестирования.
   Инвестиции (от лат. investire – облачать, одевать) – это вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за ее пределами, осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доходы в будущем.
   В эпоху феодализма инвеститурой называли ввод вассала во владение феодом и назначение епископов, получавших в управление церковные земли с их населением. Введение в должность сопровождалось церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура позволяла инвеститору (инвестору) брать новые территории для получения доступа к их ресурсам, управлять ими и насаждать свою идеологию, которая позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, но и являлась развивающим фактором.
   В широком смысле инвестиции – это денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию, приобретение акций, активов с целью получения прибыли.

2. Инвестиционная деятельность, ее формы и объект

   Основные законодательные основы в сфере инвестиций – это федеральные законы: от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 17.06.2010) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 22.04.2010) «Об инвестиционных фондах»; от 29.04.2008 № 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»; от 09.07.1999 № 160-ФЗ (ред. от 29.04.2008) «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».
   Под инвестиционной деятельностью в соответствии с законом понимают любую форму вложения капитала.
   Инвестиционная деятельностьэто совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства по реализации инвестиций.
   Инвестиционная деятельность может осуществляться в форме:
   1) инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, объединениями и обществами, а также общественными и религиозными организациями, другими юридическими лицами, основанными на коллективной собственности;
   2) государственного инвестирования;
   3) иностранного инвестирования;
   4) совместного инвестирования средств и ценностей гражданами и юридическими лицами.
   Объектом инвестиционной деятельности (капитальных вложений) в Российской Федерации может быть любое имущество (в том числе основные фонды и оборотные средства) во всех сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, другие объекты собственности, а также имущественные права; находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, кроме изъятий, устанавливаемых федеральным законом.

3. Инвесторы и другие субъекты инвестиционной деятельности

   Инвесторы – субъекты инвестиционной деятельности, любое юридическое или физическое лицо, принимающие решение о вложении собственных, заемных или привлеченных имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования и обеспечивающее их целевое использование. Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, кредиторов, покупателей, выполнять функции любого участника инвестиционной деятельности. Права всех инвесторов, независимо от формы собственности, равны; размещение инвестиций в любые объекты является их неотъемлемым правом, охраняемым законом.
   Инвестор определяет цели, направления и объемы инвестиций и привлекает для их реализации на договорной основе любых участников инвестиционной деятельности, в том числе путем организации конкурсов и торгов. Государство и должностные лица не имеют права вмешиваться в договорные отношения участников инвестиционной деятельности сверх своей компетенции.
   Заказчик – инвестор, а также любое юридическое или физическое лицо, уполномоченное инвестором осуществить реализацию инвестиционного проекта. Исполнитель работ – любая подрядная организация, либо заказчик (инвестор). Пользователи объектов – любые юридические или физические лица (иностранные и отечественные), а также другие государства и международные организации. Подрядчики – юридические или физические лица, выполняющие работы по договору подряда и (или) государственному контракту. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать деятельность двух или более субъектов инвестиционной деятельности.

4. Инвестиционный цикл, процесс и инвестиционный комплекс

   Инвестиционный комплекс – система предприятий и организаций, создающих в производстве необходимые недвижимые основные фонды, достаточные для деятельности предприятий и организаций всех отраслей народного хозяйства. В состав инвестиционного комплекса входят:
   1) инвесторы – вкладчики капитала;
   2) предприятия, производящие и поставляющие предмет для инвестиционного комплекса (создание основных фондов, поставка, строительство);
   3) инвестиционные банки;
   4) рыночная инфраструктура инвестиционного комплекса;
   5) органы государственного регулирования рыночных отношений в инвестиционном комплексе.
   При инвестировании (вложении капитала с целью последующего его увеличения) прирост капитала должен быть таким, чтобы:
   а) компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде;
   б) вознаградить инвестора за риск;
   в) возместить потери от инфляции в текущем периоде.
   Источник прироста капитала (а также движущий мотив осуществления инвестиций) – получаемая прибыль. При этом вложение капитала и получение прибыли могут происходить в различной временной последовательности:
   1) при последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу после завершения инвестиций в полном объеме;
   2) при параллельном их протекании получение прибыли возможно еще до полного завершения процесса (после первого его этапа);
   3) при интервальном протекании между периодом завершения инвестиций и получения прибыли проходит время, зависящее от особенностей конкретного инвестиционного проекта.

5. Экономическая сущность инвестиций

   Инвестиции относятся прежде всего к производству, составляя материальную основу его развития. Инвестиционные товары удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как потребительские делают это косвенно. Инвестиции являются капиталом, способствующим росту национального богатства.
   Здесь «капитал» не подразумевает деньги. Реальный капитал – экономический ресурс – здания, оборудование, инструменты, машины, производственные мощности. Финансовый капитал (деньги) таким ресурсом не являются.
   Инвестициями оказываются экономические ресурсы, которые направляются на расширение или модернизацию производства – путем приобретения новых зданий, техники, транспортных средств; строительства инженерных сооружений (дорог, мостов и др.).
   Статистика инвестиций включает материальные затраты, не учитывая важнейшие затраты на подготовку кадров, повышение квалификации, научные исследования.
   Уровень прибыльности каждой отдельной отрасли и подотрасли экономики, отдельной организации определяет уровень инвестиционной предпочтительности данной организации, отрасли и подотрасли.
   Частные инвестиции полностью сосредоточены на получении прибыли, в первую очередь осуществляются в высокорентабельных отраслях с быстрой оборачиваемостью капитала. Отрасли экономики, имеющие медленную окупаемость вложенных средств, плохо инвестированы.
   Излишнее инвестирование приводит к инфляции, недостаточное – к дефляции. Данный процесс необходимо регулировать с помощью эффективной стратегии в сфере государственных расходов, налогов, финансово-бюджетных и кредитно-денежных мероприятий правительства.

6. Влияние инвестиций на экономику

   Инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования, а также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы населения. К примеру, если снижаются инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается их спрос на товары и услуги, что приводит к сокращению доходов и снижению занятости в этих отраслях. Также снижение инвестиций в строительство негативно влияет на отрасли-поставщики для строительства, на субпоставщиков.
   Инвестиции организации в расширение собственной производственной базы (например, покупка различного рода машин) – стимул для всей экономики: это вызывает общее повышение спроса на товарном рынке, способствует росту экономики.
   Таким образом, инвестиции не только влияют на увеличение мощностей в долгосрочной перспективе, но и воздействуют на степень использования уже существующих мощностей (на них также влияют инвестиции в товароматериальные запасы, т. е. когда прирост запасов больше их расходования).
   Однако не любое инвестирование положительно влияет на экономический процесс. Инвестиции в бесперспективные секторы и сферы производства могут быть ошибочными. Это происходит вследствие неверного анализа, проведенного органами хозяйственного управления, при неверном определении выгодности производства того или иного вида продукции либо из-за в целом неправильной стратегии, экономической политики.
   Ошибочные инвестиции влекут расточение ресурсов, так как связывают их в тех проектах, которые не приведут к предполагаемому росту экономики; кроме того, они не являются надежным источником рабочих мест в долгосрочной перспективе.
   Для стабильности экономического роста ресурсы необходимо вкладывать в те хозяйственные отрасли, которые дадут наибольший экономический эффект.

7. Значение инвестиций на макро– и микроуровне экономики

   1) осуществления политики расширенного воспроизводства;
   2) ускорения научно-технического прогресса;
   3) улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
   4) структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
   5) создания необходимой сырьевой базы промышленности;
   6) охраны природной среды;
   7) обеспечения обороноспособности государства и т. д.
   С макроэкономической точки зрения благосостояние в настоящий момент является результатом вчерашних инвестиций, а инвестиции в настоящий момент закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и повышения благосостояния, ведь чем больше ресурсов мы используем на потребление сейчас, тем меньше останется шансов на удовлетворение высокого уровня потребностей завтра.
   Инвестиции влияют на расширение производственных мощностей в долгосрочной перспективе, оказывая существенное влияние на использование уже имеющихся мощностей. Инвестиции являются важнейшей экономической категорией: они играют важную роль на макроуровне – для расширенного и простого воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли.
   Инвестиции играют значительную роль также на микроуровне. Здесь они необходимы для достижения следующих целей:
   1) расширения и развития производства;
   2) избежания чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
   3) повышения технического уровня производства;
   4) повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции предприятия;
   5) осуществления природоохранных мероприятий;
   6) приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.
   В целом, инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния, максимизации прибыли.

8. Ошибочные представления об инвестициях

   Также неверно отождествление инвестиций с капитальными вложениями. Здесь инвестиции рассматриваются как вложение средств в воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств и т. п.). Но инвестиции могут делаться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. п.), и в отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и т. п.). Капитальные вложения – понятие более узкое, они могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, а не как их аналог.
   Инвестиции – это вложения не только денежных средств: инвестирование капитала может осуществляться и в денежной, и в других формах – движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов, нематериальных активов и т. п.
   Не всякое вложение сбережений (имущественных и интеллектуальных ценностей) представляет собой инвестиции. При покупке ценных бумаг физическим лицом у другого физического лица подобные инвестиции носят ограниченный характер, так как происходит лишь изменение их собственников – акт передачи денежных средств и приобретения прав на получение в будущем доходов компании, акции которой были приобретены.
   Часто упоминают об инвестициях как о долгосрочных вложениях денежных средств. Отдельные формы инвестиций (прежде всего капитальные вложения) носят долгосрочный характер, но инвестиции могут быть и краткосрочными (например, краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и т. п.).

9. Классификация инвестиций по объекту вложений

   1) финансовые – вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм (корпоративных прав) и деловых прав, ценных бумаг, других финансовых инструментов: а) прямые (внесение средств в уставный фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права; вложения частной фирмы или государства в производство какой либо продукции); б) портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке с целью последующей игры на изменение курса и (или) получение дивидендов, а также участия в управлении хозяйствующим субъектом);
   2) реальные (капитальные, материальные) – инвестиции в имущество, вложение средств в реальные активы, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, другие основные фонды и нематериальные активы, подлежащие амортизации); под реальными инвестициями понимают инвестиции, в результате которых происходит приращение капитала;
   3) нематериальные – инвестиции в нематериальные ценности (в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).
   Реальные инвестиции – это:
   а) инвестиции в основной капитал (приобретение вновь произведенных капитальных благ – производственного оборудования, зданий производственного назначения);
   б) инвестиции в товарно-материальные запасы (оборотный капитал) – накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров.
   Также реальные инвестиции – это: а) внутренние – вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования; б) внешние – вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.
   Также реальные инвестиции – это: а) валовые; б) чистые (собственно чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала).

10. Классификация инвестиций по характеру использования

   1) первичные (нетто-инвестиции) – осуществляются при основании или при покупке предприятия;
   2) инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) – направляются на расширение производственного потенциала;
   3) реинвестиции – использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства для поддержания состава основных фондов предприятия;
   4) на замену – в результате них имеющееся оборудование заменяется новым;
   5) на рационализацию – направляются на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;
   6) на изменение программы выпуска продукции;
   7) на диверсификацию – связаны с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;
   8) на обеспечение выживания предприятия в перспективе – направляются на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;
   9) брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций;
   10) рисковые инвестиции, или венчурный капитал, – инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в проекты, не связанные между собой, в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Обычно такие капиталовложения осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии последних в акции.
   Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм.

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

   1) прямые – непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, главным образом, инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования, хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
   2) непрямые – инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками); их осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. Они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных компаний), а те размещают собранные таким образом инвестиционные средства по своему усмотрению (выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов).
   По периоду инвестирования:
   1) краткосрочные – вложение капитала на период не более 1 года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.);
   2) среднесрочныеот 1 года до 3 лет;
   3) долгосрочные – вложение капитала на период от 3 лет. В больших инвестиционных компаниях долгосрочные инвестиции детализируются так: до 2 лет; 2–3 года; 3–5 лет; больше 5 лет;
   4) аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Как правило, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды (страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем).
   По региональному признаку:
   1) внутренние – вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;
   2) за рубежом – вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

   1) частные – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности; полностью сосредоточены на получении прибыли;
   2) государственные – вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств; помимо получения прибыли направлены на регулирование экономики и проведение определенной структурной политики;
   3) иностранные – вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
   4) совместные – вложения, осуществляемые гражданами данной страны и иностранных государств.
   Инвестиции по рискам: 1) агрессивные; 2) умеренные; 3) консервативные.
   Интеллектуальные инвестиции – направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки; тезаврационные инвестиции – осуществляются с целью накопления сокровищ; это вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, в предметы коллекционного спроса.
   Инвестиции на уровне предприятий (дает реальное представление о том, на какие цели предприятия могут направлять свои инвестиции):
   1) на развитие производства (на реконструкцию и техническое перевооружение, расширение производства, выпуск новой продукции, модернизацию продукции и освоение новых ресурсов);
   2) на развитие непроизводственной сферы (на жилищное строительство, на сооружение спортивных и оздоровительных объектов, на улучшение условий труда и повышение уровня техники безопасности).

13. Общие признаки инвестиций. Инвесторы на рынке ценных бумаг

   1) вложения делают инвесторы, имеющие собственные цели;
   2) инвестиции способны приносить доход;
   3) характер вложения капитала – целенаправленный;
   4) средства вкладываются на определенный срок;
   5) используются разные инвестиционные ресурсы, характеризующиеся спросом, предложением и ценой.
   Инвестиции затрагивают глубинные основы хозяйственной деятельности, определяют процесс экономического роста в целом.
   Инвестициями являются и покупка предприятием нового оборудования, и прямые вложения в конкретные производственные проекты какого-либо предприятия, и покупка физическими лицами ценных бумаг на фондовой бирже.
   Инвесторы на рынке ценных бумаг бывают:
   1) индивидуальные – сотрудники приватизированных предприятий, физические лица, приобретающие акции, облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты;
   2) институциональные – предприятия различных форм собственности, коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и фонды;
   3) стратегические – приобретают большие пакеты ценных бумаг для закрепления права собственности на определенное предприятие, участия в управлении и контроле и т. д. Доходность фондовых ценностей их интересует в меньшей степени;
   4) портфельные – заинтересованы в совокупной доходности ценных бумаг;
   5) спекулятивные – приобретают ценные бумаги только для последующей продажи через определенное время; они стремятся получить максимальную прибыль за короткий промежуток времени.

14. Организация принятия решений в инвестиционной деятельности

   Формирование инвестиционной программы проходит этапы:
   1) разработка и утверждение стратегии развития предприятия, определение инвестиционной политики – основаны на анализе капиталовложений за предыдущие периоды, динамике показателей, сравнительном анализе инвестиционных процессов в отрасли;
   2) разработка и представление проектных обоснований – инвестиционные предложения с определением перечня объектов, требующих капиталовложений, необходимых производственных показателей, предпроектные ТЭО, планы технико-экономических показателей, доходов и расходов предприятия, источников и финансовых ресурсов;
   3) разработка обоснований инвестиций и предварительное утверждение проектов – включает предварительное изучение спроса на продукцию с учетом экспорта и импорта, оценку уровня базисных, прогнозных и ткущих цен на продукцию;
   4) разработка и принятие ТЭО;
   5) формирование и утверждение инвестиционной программы – включает всестороннюю экспертизу разработанного ТЭО, разработку планов проектно-изыскательских работ, поставок оборудования, предполагаемых источников и графиков финансирования; составление проекта программы, схемы ее финансирования, план привлечения ресурсов;
   6) привлечение инвестиций – включает разработку графика поступления и погашения инвестиционных ресурсов, стратегии финансовых отношений с кредитными и инвестиционными структурами;
   7) реализация проектов инвестиционной программы;
   8) мониторинг и регулирование исполнения инвестиционных программ – включает ежеквартальные отчеты о выполнении строительно-монтажных работ и последующих планах (сроки, объемы, графики работ, их финансирование).
   Основные задачи контроля за реализацией программы: мониторинг (систематическое наблюдение), выявление отклонений от цели реализации проекта, прогнозирование последствий сложившейся ситуации.

15. Организация управления инвестиционным проектом

   Чаще используются три схемы управления проектом: основная, расширенного производства, «под ключ».
   Основная схема: руководитель проекта (любая фирма – участник проекта), представляющий интересы заказчика, не несет финансовой ответственности за принимаемые решения, отвечает за координацию и управление разработкой и реализацией проекта, не вступает в контрактные отношения ни с кем, кроме заказчика. Преимущество данного взаимодействия в объективности менеджера, недостаток – риск невыполнения всех требований проекта лежит на заказчике.
   Схема расширенного управления: руководитель (менеджер) – консалтинговая или подрядная фирма – несет ответственность за проект в пределах фиксированной сметной стоимости, координирует материально-техническое обеспечение; риски несет подрядчик.
   Схема «под ключ»: руководитель, проектно-строительная фирма и заказчик заключают контракт на условиях сдачи объекта «под ключ» в соответствии с заданными стоимостью и сроками.
   Выделяют также типы организационных структур:
   – линейная – предполагает прямое воздействие на исполнителей со стороны линейного руководителя, сосредоточившего в своих руках все функции руководства; применимо при небольших объемах работ;
   – функциональная – основана на разделении управленческого труда по отдельным функциям, выполняемым специалистом, группой или отделом; используется в организациях со стабильным режимом работы, относительной независимостью от внешней среды;
   – программно-целевая – основана на комплексном управлении всей системой работ (ТЭО проекта, формирование проектно-сметной документации, строительство, установкой оборудования, выпуск продукции).

16. Сущность и структура капитальных вложений

   – капитальные вложения (инвестиции в основной капитал);
   – затраты на капитальный ремонт;
   – инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
   – инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты);
   – инвестиции в НИОКР;
   – инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
   Основное место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают капитальные вложения – это реальные инвестиции в основной капитал (ОФ), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и др. затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство. В статистическом учете и экономическом анализе их также называют капиталообразующими инвестициями.
   По экономическому содержанию капитальные вложения представляют собой часть общественного продукта (главным образом, фонда накопления), направляемую на воспроизводство ОФ. По форме капитальные вложения выступают в виде денежных средств, направляемых на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, включенных в состав ОФ. Их могут осуществлять государство, юридические и физические лица.
   Значение капитальных вложений:
   1) это главный фактор создания ОФ, реконструкции и расширения действующего предприятия, технического перевооружения производства;
   2) они позволяют регулировать баланс и темпы развития ОФ отдельных производств и отраслей народного хозяйства;
   3) способствуют решению проблем социального характера;
   4) способствуют регулированию развития всех экономических регионов страны;
   5) покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы;
   6) определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства; необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, сельскохозяйственной и других отраслей.

17. Технологическая, отраслевая и территориальная структура капитальных вложений (начало)

   Под технологической структурой капитальных вложений понимают состав затрат на сооружение какого-либо объекта по видам затрат и их долю в общей сметной стоимости: они показывают, какая доля капвложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы, на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские работы и т. д. Технологическая структура капвложений оказывает очень значимое влияние на эффективность их использования.
   Совершенствование технологической структуры возможно с помощью повышения доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня (это способствует увеличению производственной мощности и, следовательно, снижению капвложений на единицу продукции). Также экономическая эффективность достигается за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.
   Технологическая структура инвестиций зависит от: доли других капитальных работ и затрат (проектно-изыскательских работ, затрат на обучение персонала и др.); изменения цен на оборудование и проектно-изыскательские работы; структурных сдвигов в экономике.
   Экономическая эффективность капвложений зависит от их отраслевой и территориальной (региональной) структуры. Под отраслевой структурой капвложений понимают их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом. Совершенствование этой структуры заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии отраслей, обусловливающих ускорение во всем народном хозяйстве.
   От планирования отраслевой структуры капвложений зависит сбалансированность в развитии всех отраслей народного хозяйства, оптимальность его отраслевой структуры, ускорение научно-технического прогресса и тем самым эффективность функционирования всей экономики страны. Планирование отраслевой структуры инвестиций – планирование состояния будущей экономики государства.

18. Технологическая, отраслевая и территориальная структура капитальных вложений (окончание)

   Определяя приоритетность капитальных вложений в основное производство, а также социальную и производственную инфраструктуры, целесообразно исходить из показателя эффективности инвестиций.
   В целом пропорции народного хозяйства формируются на основе определенной отраслевой структуры инвестиций.
   Сырьевые отрасли занимают высокий удельный вес, и в текущий период задача состоит в том, чтобы из промежуточного продукта изготавливать больше предметов потребления и готовых средств труда.
   В последнее время значительная часть инвестиционных ресурсов вкладывается в промышленность, а в строительстве и сельском хозяйстве наблюдается заметное уменьшение инвестиционной деятельности.
   В условиях экономического роста отраслевая инвестиционная структура должна стремиться к увеличению доли отраслей, имеющих большую капиталоотдачу.
   Внутри каждой отрасли действуют подотрасли и организации с неодинаковой эффективностью производства, из-за чего приоритетное развитие самых прогрессивных из них может оказать решающее действие на благосостояние экономической ситуации во всей отрасли.
   Отраслевую структуру инвестиций нельзя считать оптимальной, так как она воспроизводит далеко не совершенную отраслевую структуру экономики в целом, при этом важно развитие рыночных отношений, расширение частного предпринимательства – к примеру, в производственной и финансовой инфраструктурах, в сфере оказания услуг потребительского и производственного характера, приватизации организаций бытового обслуживания.

19. Влияние инвестиций на осуществление структурных сдвигов в экономике России

   1) обеспечивают рост и качество основного капитала;
   2) осуществляют структурные экономические сдвиги;
   3) способствуют реализации новейших достижений научно-технического прогресса.
   Важно имеющееся соотношение между накоплением и потреблением в составе национального дохода. Накопление – это основной путь обеспечения экономического роста и повышения уровня жизни населения. Инвестиционный процесс рассматривается как составная часть процесса накопления (это процессы во многом похожие, но разные по содержанию).
   Чем выше эффективность инвестиций, чем полнее и быстрее они реализуются в основные средства производства, тем прогрессивнее технический уровень этих средств; чем выше качество строительных работ, тем сильнее рост производства, выше производительность труда, национальный доход.
   Стремясь к максимизации объема прибыли, предприятию необходимо выбрать из перечня инвестиционных проектов, представляющих технологически эффективные производственные методы, проект, способствующий минимизации издержек (экономически наиболее эффективный способ).
   Важное значение имеет анализ функциональной структуры части валового внутреннего продукта, используемой для капитальных вложений. На основании данных анализа экономического развития можно понять складывающиеся взаимосвязи между структурой валового внутреннего продукта и динамикой инвестиций в него.
   Большую роль играет государственная политика, которая, действуя с помощью ускоренной амортизации, налоговых рычагов, подталкивает компании и предприятия на повышение капиталовложений.

20. Повышение эффективности капвложений на макро– и микроуровне

   (T1, T2, T3, T4) > TUH > 100 %, где
   T1, T2, T3, T4 – соответственно темпы роста ВВП, ВНП, национального дохода, объема выпуска промышленной продукции, TUH – темпы роста инвестиций. Если это правило не соблюдается (все указанные выше темпы роста опережают темпы роста инвестиций и составляют более 100 %), значит, инвестиции используются неэффективно.
   Для повышения эффективности капвложений на макро– и микроуровне необходимо:
   1) проводить научно обоснованную экономическую и социальную политику в средне– и долгосрочной перспективе, соответствующую инвестиционную и амортизационную политику, создавать условия для здоровой конкуренции в области инвестиций;
   2) руководствоваться разработанными приоритетами в развитии отдельных направлений научно-технического прогресса, промышленных и производственных отраслей;
   3) создавать благоприятные условия для инвестиционной деятельности всех хозяйствующих субъектов (в том числе зарубежных);
   4) создавать нормативную базу в области инвестиционной деятельности;
   5) контролировать эффективность использования инвестиций из федерального бюджета на государственных унитарных предприятиях;
   6) более тщательно проводить независимую экспертизу проектов на их экономическую, экологическую, социальную состоятельность;
   7) более рационально использовать кредиты, предоставляемые России финансовыми структурами;
   8) разработать и утвердить официальные правила по экономическому обоснованию и планированию инвестиций на макро– и микроуровне;
   9) восстановить (создать вновь) проектные организации, способные на высоком научном уровне проектировать самые сложные объекты.
   На микроуровне государству необходимо установить цивилизованные правила инвестиционной деятельности для всех коммерческих организаций, поощрять предприятия, направляющие свои средства на развитие, повышение уровня производства.

21. Правовые основы капитальных вложений

   – осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений (кроме изъятий, устанавливаемых федеральными законами);
   – самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, заключение договоров с другими субъектами инвестиционной деятельности (в соответствии с ГК РФ);
   – владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных капитальных вложений;
   – передачу по договору и (или) государственному контракту своих прав на осуществление капитальных вложений и на их результаты физическим и юридическим лицам, государственным органам и органам местного самоуправления (в соответствии с законодательством РФ);
   – осуществление контроля за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
   – объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместного осуществления капитальных вложений (на основании договора и в соответствии с законодательством РФ);
   – осуществление других прав, предусмотренных договором и (или) государственным контрактом (в соответствии с законодательством РФ).
   Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:
   – осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с международными договорами РФ, федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ, законами субъектов РФ и иными нормативными правовыми актами субъектов РФ и органов местного самоуправления, а также с утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);
   – исполнять требования, предъявляемые государственными органами и их должностными лицами, не противоречащие нормам законодательства РФ;
   – использовать средства, направляемые на капитальные вложения, по целевому назначению.
   Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта, заключаемых между ними в соответствии с ГК РФ. Условия договоров и (или) государственных контрактов, заключенных между субъектами инвестиционной деятельности, сохраняют свою силу на весь срок их действия, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом.

22. Планирование инвестиций на предприятии

   Выделяют основные принципы планирования:
   1) непрерывность: должны быть разработаны долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы необходимо систематически корректировать, учитывая изменившиеся обстоятельства; годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов;
   2) научность: планирование должно осуществляться на достоверной информации и методах, проверенных научно, с применением последних достижений в науке и технике;
   3) рациональное использование всех ресурсов предприятия (повышение эффективности производства и достижение максимальной прибыли);
   4) принцип выбора ведущих звеньев, от которых зависит успех, и приоритета их реализации;
   5) принцип взаимной увязки и координации: нужно охватить все производственные подразделения и обеспечить сбалансированность в работе между ними;
   6) учет стратегии развития предприятия на будущее;
   7) учет и предвидение инфляционных процессов;
   8) учет перспектив развития данной отрасли;
   9) учет конъюнктуры рынка и прогнозирование цен;
   10) знание и учет поведения основных конкурентов.
   Выделяют правила планирования инвестиций: 1) план инвестиций должен вытекать из долгосрочной стратегии развития предприятия; 2) следует инвестировать средства в ценные бумаги, если в этом случае предприятие получит выгоду, большую, чем при хранении денег в банке; 3) инвестировать средства имеет смысл в проекты наиболее рентабельные, учитывающие фактор времени; 4) следует инвестировать, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции; 5) следует принимать окончательные решения по инвестированию, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

23. Виды инвестиций на предприятии (начало)

   Учет главных принципов планирования инвестиций при разработке плана развития предприятия позволяет избежать многих ошибок, составить научно обоснованный и достоверный план. План инвестиций должен вытекать из стратегии предприятия на будущее, из научно-технической и инвестиционной политики на предприятии, должен быть тесно связан с главными разделами плана экономического и социального развития предприятия.
   Инвестиции в реконструкцию действующих предприятий ставят целью переустройство существующих цехов и объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения без их расширения, которое приведет к совершенствованию производства, повышению его технико-экономического уровня.
   Переустройство должно происходить по комплексному проекту реконструкции предприятия в целом; оно включает увеличение производственных мощностей, улучшение условий труда и охраны окружающей среды.
   Следствиями такой реконструкции могут быть:
   1) расширение используемого пространства отдельных зданий и сооружений основного, подсобного и обслуживающего назначения (особенно когда новое высокопроизводительное и более совершенное по технологическим показателям оборудование не может быть размещено в имеющихся зданиях, при внедрении малоотходных и безотходных технологий);
   2) сокращение числа рабочих мест;
   3) повышение производительности труда;
   4) снижение материалоемкости производства и себестоимости продукции;
   5) улучшение других технико-экономических показателей предприятия.
   Достоинство реконструкции в том, что капитальные затраты здесь направляются в первую очередь на расширение активной части основных фондов.

24. Виды инвестиций на предприятии (окончание)

   Сюда относится строительство филиалов и производств, входящих в их состав, которые после ввода в эксплуатацию не будут находиться на самостоятельном балансе.
   При расширении действующего предприятия увеличение его производственной мощности должно происходить в более короткие сроки и при меньших удельных затратах, чем если бы аналогичные мощности создавались с помощью нового строительства, с одновременным повышением технического уровня и улучшением технико-экономических показателей предприятия в целом.
   Инвестиции в техническое перевооружение нацелены на интенсификацию производства, повышение технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков с помощью внедрения передовой техники и технологии, механизацию и автоматизацию производства, увеличение производственных мощностей, модернизацию и замену устаревшего и физически изношенного оборудования новым, совершенствование общезаводского хозяйства и вспомогательных служб, улучшение качества продукции, рост производительности труда и сокращение рабочих мест, снижение материалоемкости и себестоимости продукции.
   Существуют единое технико-экономическое обоснование и план повышения технико-экономического уровня предприятия без расширения его производственных площадей – на их основе и происходит техническое перевооружение, используя проекты и сметы на отдельные объекты или виды работ.
   Техническое перевооружение – одна из важнейших форм капитального строительства, средство совершенствования воспроизводственной структуры капиталовложений и воспроизводства основных промышленно-производственных фондов с помощью ускоренного обновления их активной части на основе внедрения новейших достижений науки.

25. Способы повышения инвестиционной активности предприятия

   Чем эффективнее инвестирование, тем больше рост дохода, тем значительнее накопления средств, которые могут быть вновь вложены в производство.
   Инфляционный рост обесценивает собственные средства организаций, полученные за счет амортизационных отчислений. Увеличение стоимости основных средств и повышение амортизационных отчислений предприятия, происходящее пропорционально темпам инфляционного роста, позволяет шире использовать собственные ресурсы для финансирования капиталовложений.
   Повышение дефицита госбюджета не позволяет решить инвестиционные проблемы предприятия за счет централизованных источников финансирования, и одним из главных способов повышения внутренней инвестиционной активности с помощью регулярной индексации балансовой стоимости основных фондов может являться антиинфляционная защита амортизационного фонда.
   При недостаточности бюджетных ресурсов (как возможного источника государственных инвестиций) необходимо переходить от безвозвратного бюджетного финансирования к кредитованию (с усилением надзора за целевым использованием льготных ссуд и внедрением системы залога имущества в недвижимости, в том числе земельных участков).
   Приоритетные направления для бюджетного финансирования таковы:
   1) поддержание научно-производственного потенциала предприятий;
   2) развитие опорных аграрных и сырьевых районов, обеспечивающее решение топливно-энергетической и продовольственной проблем;
   3) выделение субсидий для социальных целей малоразвитым районам с очень низким уровнем жизни населения, не имеющим возможности остановить его снижение своими силами.

26. Понятие о бизнес-плане

   Бизнес-план включает: сведения о предприятии, продукции и ее производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.
   Цель разработки бизнес-плана – спланировать хозяйственную деятельность предприятия на краткосрочный и долгосрочный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов.
   Задачами бизнес-плана являются такие:
   – сформулировать долговременные и краткосрочные цели предприятия, стратегию и тактику их достижения;
   – определить конкретные направления деятельности, целевые рынки и место предприятия на них;
   – выбрать ассортимент и определить показатели товаров и услуг, предлагаемых предприятием;
   – оценить производственные и непроизводственные издержки;
   – определить состав маркетинговых мероприятий по изучению рынка, стимулированию продаж, ценообразованию и др.;
   – оценить финансовое положение предприятия и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей.
   Бизнес-план выполняет основные функции:
   – это способ оценки руководством предприятия фактических результатов деятельности за определенный период;
   – может быть использован для разработки концепции ведения бизнеса в будущем;
   – является инструментом добывания финансовых ресурсов;
   – это инструмент реализации стратегии предприятия.
   Заказчик бизнес-плана обычно – это юридические и физические лица, осуществляющие предпринимательскую и инвестиционную деятельность; условия и результаты этой деятельности анализируются и прогнозируются в бизнес-плане.
   Разработчики бизнес-плана – фирмы, специализирующиеся в области маркетинговой деятельности, проектирования; отдельные авторы или коллективы авторов; возможно привлечение консалтинговых фирм и экспертов.

27. Характеристика основных разделов бизнес-плана

   Среди целей предприятия выделяют: эффективное использование имеющихся преимуществ для того чтобы стать ведущей фирмой на рынке данного товара, занять определенное место на рынке, обеспечить прибыль и объем продаж в определенном объеме. Раздел стратегии включает описание способов и путей достижения указанных целей: сконцентрировать силы и средства на определенном направлении, сократить затраты на инвестиционной или эксплуатационной стадии проекта за счет чего-либо, использовать преимущества в данной сфере и возможности в другой.
   Раздел описания и текущего состояния проекта должен представлять суть проекта, давать характеристику состояния дел, обоснования для уверенности в успехе проекта.
   Раздел, касающийся менеджмента и собственности, содержит информацию об организационной форме бизнеса, содержании учредительных документов, данные об основных руководителях (об их образовании, практическом опыте работы и деловой репутации).
   Раздел исследования рынка и его сбыта содержит информацию о неудовлетворенных потребностях и сегментации рынка сбыта, потенциал рынка и прогнозы объемов продаж, сведения о конкурентах и барьерах входа на рынок.
   В разделе о продукции и услугах необходимо описать специфику производства с учетом конкурентных преимуществ, расценки и себестоимость продукта как в России, так и за рубежом, технические характеристики производства, нормативы и стандарты, в соответствии с которыми будет производиться продукция.
   Графики проведения работ, поставок сырья и материалов описываются обычно в разделе оперативные планы.
   В разделе, посвященном оценке риска, должна быть приведена оценка финансово-экономических, технических и социально-политических рисков. Под оценкой риска, как правило, понимают анализ чувствительности производства к тому или иному виду риска; здесь делается прогноз выполнения бизнес-плана при изменении начальных условий.

28. Государственное регулирование инвестиционной деятельности (начало)

   Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России осуществляется органами государственной власти в соответствии с Федеральным законом от 25.02.1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и другими законодательными актами.
   Государственное регулирование включает:
   1. Косвенное регулирование (регулирование условий инвестиционной деятельности); его задача – создание благоприятных условий для реализации инвестиционной деятельности, ее стимулирования. Методы направлены на защиту интересов инвесторов и включают:
   1) совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
   2) установление субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
   3) предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
   4) расширение использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования строительства жилищного и объектов социально – культурного назначения;
   5) создание и развитие сети информационно-аналитических центров, регулярно составляющих рейтинги и публикующих рейтинговые оценки субъектов инвестиционной деятельности;
   6) принятие антимонопольных мер;
   7) расширение возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
   8) развитие финансового лизинга в РФ;
   9) проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
   10) создание возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов.

29. Государственное регулирование инвестиционной деятельности (окончание)

   1) разработку, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых Россией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ;
   2) формирование перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирование их за счет средств федерального бюджета (порядок формирования перечня определяет Правительство РФ);
   3) предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (Бюджета развития РФ) и за счет бюджетов субъектов РФ;
   4) размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов на возвратной и срочной основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год (либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующей части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих бюджетов); порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета определяется Правительством РФ;
   5) закрепление в государственной собственности части акций, реализация которых на рынке ценных бумаг возможна лишь через определенный срок;
   6) проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
   7) защиту российского рынка от поставок устаревших энергоемких и ненадежных материалов;
   8) разработку норм и правил, контроль за их соблюдением;
   9) выпуск облигационных займов;
   10) вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных строек и объектов, находящихся в государственной собственности;
   11) предоставление средств по итогам аукционов российским и иностранным инвесторам.

30. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

   Субъекту инвестирования необходимо знать все основные положения законодательства, для того чтобы не допустить ошибок, которые впоследствии могут привести к негативным результатам.
   Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляется с помощью норм специального инвестиционного законодательства, а также гражданского и хозяйственного права.
   Инвестиционное законодательство контролирует и упорядочивает привлечение отечественных и иностранных инвестиций. Правовые нормы могут быть дозволяющими, запрещающими, обязывающими, стимулирующими.
   

комментариев нет  

Отпишись
Ваш лимит — 2000 букв

Включите отображение картинок в браузере  →