Интеллектуальные развлечения. Интересные иллюзии, логические игры и загадки.

Добро пожаловать В МИР ЗАГАДОК, ОПТИЧЕСКИХ
ИЛЛЮЗИЙ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫХ РАЗВЛЕЧЕНИЙ
Стоит ли доверять всему, что вы видите? Можно ли увидеть то, что никто не видел? Правда ли, что неподвижные предметы могут двигаться? Почему взрослые и дети видят один и тот же предмет по разному? На этом сайте вы найдете ответы на эти и многие другие вопросы.

Log-in.ru© - мир необычных и интеллектуальных развлечений. Интересные оптические иллюзии, обманы зрения, логические флеш-игры.

Привет! Хочешь стать одним из нас? Определись…    
Если ты уже один из нас, то вход тут.

 

 

Амнезия?   Я новичок 
Это факт...

Интересно

Ежегодно на земле ослы убивают больше людей, чем гибнет в авиакатастрофах.

Еще   [X]

 0 

Финансовый менеджмент в отрасли образования (Курочкин Валентин)

Дисциплина ОПД.Ф.04 – Финансы и кредит – входит в федеральный компонент цикла общепрофессиональных дисциплин, и является обязательной для изучения по специальности «экономика и управление на предприятии (по отраслям)». Изучается студентами старших курсов экономических факультетов, так как обобщает и систематизирует ранее полученные студентами знания по специальным дисциплинам. Учебник имеет диагностико-квалиметрическое обеспечение, состоит из модулей, которые имеют самостоятельное значение. Учебный курс полностью соответствует государственному образовательному стандарту по данной дисциплине, и предназначен для студентов экономических факультетов образовательных учреждений высшего профессионального образования. Выполнен в соответствии с граном ЮФУ. Направление: «Инновационные образовательно-педагогические технологии. Педагогические технологии высшей школы». Название проекта – Учебник по дисциплине «Финансовый менеджмент в отрасли образования»

Год издания: 2015

Цена: 349 руб.



С книгой «Финансовый менеджмент в отрасли образования» также читают:

Предпросмотр книги «Финансовый менеджмент в отрасли образования»

Финансовый менеджмент в отрасли образования

   Дисциплина ОПД.Ф.04 – Финансы и кредит – входит в федеральный компонент цикла общепрофессиональных дисциплин, и является обязательной для изучения по специальности «экономика и управление на предприятии (по отраслям)». Изучается студентами старших курсов экономических факультетов, так как обобщает и систематизирует ранее полученные студентами знания по специальным дисциплинам. Учебник имеет диагностико-квалиметрическое обеспечение, состоит из модулей, которые имеют самостоятельное значение. Учебный курс полностью соответствует государственному образовательному стандарту по данной дисциплине, и предназначен для студентов экономических факультетов образовательных учреждений высшего профессионального образования. Выполнен в соответствии с граном ЮФУ. Направление: «Инновационные образовательно-педагогические технологии. Педагогические технологии высшей школы». Название проекта – Учебник по дисциплине «Финансовый менеджмент в отрасли образования»


В. Н. Курочкин Финансовый менеджмент в отрасли образования. Учебное пособие

   «Россия раньше давала превосходное образование, лучше, чем за границей. Поэтому и тогда, и сейчас, наши специалисты востребованы во всем мире».
Академик С.П. Капица

ПРЕДИСЛОВИЕ

   В настоящее время в Российском образовании реализуется непростой и противоречивый процесс реформирования. Содержание данного процесса – в рамках глобализации приближение к Европейским стандартам путем адаптации к Болонскому процессу. Осуществляется переход от образования постсоветского периода (бесплатного, с равным правом на получение к образованию) к рыночной системе предоставления образовательных услуг как за счет бюджетных средств, так и на средства самих обучающихся или их спонсоров. Образование законодательно оформлено в виде «предоставления образовательных услуг», а потребителям услуг за плату предоставляется возможность получить образование независимо от способностей, проявленных на вступительных испытаниях. Государство оставило за собой надзорные функции: лицензирование, аккредитация, инспектирование на предмет соответствия образовательным стандартам. Вполне естественно, что с развитием образовательных услуг участие государства в образовании снижается. Учреждения образования подталкиваются к поиску финансовых источников своей деятельности, в первую очередь детей состоятельных родителей. Имеется достаточно много примеров успешной деятельности частных дошкольных детских учреждений, школ, лицеев, гимназий, высших учебных заведений, в достаточной степени финансово устойчивых за счет того, что обучают детей небедных родителей. Однако какие отдаленные последствия для нашей страны может иметь развитие ситуации, когда конкурентные преимущества получают в большинстве своем не одаренные дети, юноши и девушки, а «денежные мешки»? В реальных рыночных РФ процесс получения образования слабо коррелируется со способностью студентов, так как «не всегда у умных достаточно денег для получения образования». Академик С.П. Капица высказал по этому поводу следующим образом: «Современная система образования в России – это нечто, ни в одной разумной стране такого нет. Платное образование и система, построенная на этом, не имеют будущего. Это неверный путь поиска талантливых людей. Талант без денег не может получить образование. Кризис очень глубокий и обрекает нас на нищенское существование».1
   В этих словах заложен глубочайший смысл, и заключается он в частности, и в том, что образование – это не получение «образовательных услуг», а многогранный процесс, даже миссия, предназначение образованных людей передать свои знания, свое видение проблем молодому поколению, чтобы они «превзошли своих учителей». Необходим такой финансовый менеджмент, который бы финансово обеспечил обучение талантливой молодежи, для чего необходимо готовить специалистов, умеющих так управлять финансами, чтобы имели возможность учиться в первую очередь одаренные, талантливые и трудолюбивые граждане России. Выпускник по специальности «экономика и управление на предприятии», имеющий квалификацию «экономист-менеджер», прошедший обучение по соответствующей программе государственного образовательного стандарта должен быть подготовлен к профессиональной деятельности, обеспечивающей рациональное управление экономикой и финансами учреждений образования, с учетом отраслевой специфики, технологии и организации образовательного процесса. Работая после окончания университета, он должен уметь профессионально решать вопросы финансового менеджмента.

МОДУЛЬ 1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1.1 Содержание финансового менеджмента

   Менеджмент – это самостоятельный вид профессионально осуществляемой деятельности, направленной на достижение в рыночных условиях, намеченных целей путем рационального использования материальных и трудовых ресурсов с применением принципов, функций и методов экономического механизма менеджмента. Менеджмент – управление в условиях рынка, рыночной экономики означает не только ориентацию организации на спрос и потребности рынка, на запросы конкретных потребителей и организацию производства тех видов услуг, которые пользуются спросом и могут принести намечаемую прибыль, но и на повышение эффективности функционирования; хозяйственную самостоятельность; постоянную корректировку целей и программ в зависимости от состояния рынка образовательных услуг; на использование современной информационной технологии. Термины "менеджмент", "менеджер" прочно вошли в наш словарный обиход, заменив прежние "управление", "управленческая деятельность", "руководитель", "директор», – отмечает профессор И.Н. Герчикова.
   Управление многообразно и существует в самых различных видах:
   1) техническое управление естественными и технологическими процессами – подачей теплоносителя, движением поездов, пилотированием летательных аппаратов и др.;
   2) государственное управление социально-экономической жизнью общества через различные институты – правовую систему, органы власти;
   3) идеологическое управление, состоящее во внедрении в сознание членов общества концепций его развития;
   4) негосударственное и неполитическое управление социальными процессами, (например, экологическое движением);
   5) хозяйственное управление экономической деятельностью хозяйственных товариществ и обществ, некоммерческих организаций, учреждений образования (некоммерческих и государственных).
   Следовательно, управление представляет собой осознанную целенаправленную деятельность человека, с помощью которой он упорядочивает и подчиняет своим интересам элементы внешней среды – общества, живой и неживой природы, техники, уменьшая при этом энтропию, то есть обеспечивая обратные энтропийные процесса.
   Элементы, на которые направлена эта деятельность, образуют объект управления. Обычно он имеет пространственные границы и определенную реализацию во времени.
   Проводник управленческой деятельности называется субъектом управления, которым может быть отдельный человек или группа людей. Если управление имеет официальный характер, то его субъект организационно и юридически оформляется в виде должности или совокупности должностей, образующих подсистему управления.
   Рассмотрение объекта управления и субъекта управления как системы получило распространение с развитием с концепции системного подхода. Системный подход – направление методологии научного познания и социальной практики, в основу которого положено исследование объектов как систем. Методологическая специфика данного подхода в том, что он ориентирует исследование на раскрытие целостности объекта и обеспечивающих его функционирование экономических механизмов, на выявление типов связей и сведение их в единую теоретическую картину, выражением которой является модель. Впервые необходимость системного подхода обоснована американцами Г.Х. Гудом и Р.Э. Макколом, которые показали, что разбиение проблемы на частные задачи и их последующее решение не приводит к решению проблемы.
   "Менеджмент" является аналогом термина "управление", его синонимом, вместе с тем термин "управление" применим к разным видам человеческой деятельности (например, управление локомотивом, к разным сферам деятельности (управление в неживой природе, в биологических объектах, управление государством); к органам управления. Термин "менеджмент" традиционно применяется лишь к управлению социально- экономическими процессами на уровне фирмы, действующей в рыночных условиях. Для обозначения управления в неживой природе потребляется "control"; для государственного или общественного управления – «government administration" или "public administration".
   Иногда к слову “magement" добавляется слово "business" (business management), что подчеркивает принадлежность к хозяйственной сфере деятельности. Интересно отметить, что только в последнее время данный термин стали применять и в отношении некоммерческих организаций. Менеджмент является самостоятельным видом профессиональной деятельности. Предпочтительным считается независимость менеджера от собственности на капитал фирмы, в которой он работает. Труд менеджера –это производительный труд, возникающий в условиях комбинирования высокотехнологичного производства с высоким уровнем специализации работников. Обеспечивая связь и единство всего производственного процесса, менеджмент объединяет работников различных специального инженеров, проектировщиков, маркетологов, экономистов, статистиков, психологов, преподавателей, бухгалтеров и др., работающих под руководством менеджера, управляющего организацией (предприятием, в общем случае – юридическим лицом).2
   "Менеджер" – это признак принадлежности конкретного лица к профессиональной деятельности в качестве управляющего, руководителя. Профессиональный менеджмент как самостоятельный вид деятельности предполагает наличие в качестве субъекта этой деятельности специалиста-менеджера и в качестве объекта – хозяйственную деятельность юридического лица как сложной системы в целом или отдельной подсистемы (финансы, экономика). Возросшие требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятия, сложностью технологии, необходимостью владения управленческими науками. В современных условиях все решения по финансовым, организационным и финансовым вопросам подготавливаются и вырабатываются профессионалами в области организации управления, которые осуществляют наблюдение и контроль за выполнением принятых решений.
   Под хозяйственной деятельностью в определении финансового менеджмента понимается деятельность юридического лица:
   1) в любой отрасли экономики: образовании, промышленности, торговле, строительстве, транспорте, страховом деле и др.;
   2) в любой сфере деятельности организации: оказание образовательных услуг, маркетинг, финансы и т.д.
   Содержанием хозяйственной деятельности организации или учреждения образования является обеспечение образовательного процесса производства всеми необходимыми ресурсами и организация технологического цикла в целом: внедрение инновационных образовательных программ; обеспечение требуемого уровня оказания образовательных услуг; осуществление всех видов расчетов; обеспечение материально-техническое снабжение и финансовыми ресурсами; обеспечение персоналом.
   Определение целей деятельности учреждения образования на ближайшую и дальнюю перспективы (management by objectives) – это главное в менеджменте. Управление путем постановки целей осуществляется с учетом оценки потенциальных возможностей и ее обеспеченности соответствующими ресурсами. Общие цели отражают концепцию развития образования в целом, специфические разрабатываются в рамках общих целей по основным видам деятельности образовательного учреждения.
   Рассматривая соотношение понятий «менеджмент» и «финансовый менеджмент», нетрудно заметить. Что они соотносятся как категории: «общее» (первый термин) и «особенное».
   Финансовый менеджмент – это наука и искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия. Финансовый менеджмент также понимают как целостную систему знаний о финансовых отношениях в хозяйственном процессе, финансовом механизме, технологии управления финансовой деятельностью организации.
   «Финансовый менеджмент – управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих у хозяйствующих субъектов в процессе движения финансовых средств», – отмечает И.Н. Никитина. /11/, с. 5, Ряд авторов также считают, что финансовый менеджмент – это искусство управлять денежными потоками предприятия, привлекая наиболее рациональные источники финансовых ресурсов и используя их с наибольшей эффективностью для достижения стратегических и тактических целей предприятия, то есть предметом финансового менеджмента являются денежные потоки, отражающие движение капитала; процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия. Объект финансового менеджмента – движение финансовых ресурсов и финансовые отношения.
   Профессор В.М. Смагин считает, что финансовый менеджмент – прикладная дисциплина, в которой разрабатывается методология и методы управления финансами средних и крупных предприятий, и вытекает она из теории финансов, а финансовый менеджер должен умело распоряжаться активами предприятия, управлять источниками финансирования, рационально реализовывать кратко и долгосрочные цели развития организации, с чем трудно не согласиться.3
   Субъектом финансового менеджмента выступает лицо (группа лиц), – собственник или делегированный им представитель. Данный субъект обязан выполнять уровне следующие функции: формирование бюджета организации, обеспечение кругооборота капитала; распределение бюджета (возмещение издержек на уровне простого воспроизводства, распределение прибыли на нужды потребления и накопления).
   Главная задача данной дисциплины – подготовка квалифицированных специалистов в области управления финансами по основным направлениям, которые профессор Н.В. Никитина характеризует следующим образом: оценка финансового состояния; основные инвестиционные и финансовые решения, связанные с проблемой привлечения капитала; управление активами и пассивами; управление текущими затратами. Данная дисциплина также изучает анализ финансового состояния; информационно–законодательную базу процесса управления финансами; леверидж; определение оптимальной структуры капитала; управление активами и пассивами предприятия.4
   Если в малом бизнесе для управления финансами достаточно квалификации бухгалтера (финансовые операции практически не выходят за рамки обычного анализа хозяйственной деятельности, основой которых является денежный оборот), то в среднем и крупном бизнесе необходим значимый поток капитала и, соответственно, большой поток потребителей продукции, работ, услуг.

1.2 Цели, задачи и инструменты финансового менеджмента

   Учреждения образования – в основном средние и крупные организации, в которых имеют место финансовые операции, связанные с инвестициями, в том числе с приумножением капитала, поэтому без квалифицированного финансового менеджера большой бизнес, в том числе и в сфере образования, сегодня просто невозможен. Например, негосударственный Вуз – «Институт управления, бизнеса и права» – ведет активную инвестиционную и инновационную деятельность.
   Управление финансами – сложная и приоритетная задача, стоящая перед управленческим персоналом любой компании независимо от направления ее деятельности.
   Основные задачи управления деятельностью предприятия в рыночных условиях сводятся к следующим: выбор наиболее эффективных хозяйственных решений; взаимосвязь всех сфер деятельности предприятия, влияющих на конечные финансовые результаты; инновационная деятельность; активная инвестиционная стратегия.
   Эти задачи приводят к необходимости разработки финансовой стратегии, ориентированной на динамичное развитие. Разработку стратегии и тактики выполняют на основе финансового анализа и системной оценки финансовых результатов; на базе прогнозирования: доходов и расходов, объема реализации образовательных услуг; нормы и массы прибыли по видам деятельности. Выполняют условие: сбалансированность вложения финансовых ресурсов в материально-вещественные, трудовые и иные факторы производства. Успешная деятельность бизнеса в сфере образования (в настоящее время в РФ бизнес разнообразен; юридические лица и индивидуальные предприниматели ведут свой бизнес не только в таких областях, как производство, торговля, финансы, но и предоставляют образовательные услуги в негосударственных вузах, лицеях, колледжах, гимназиях и т.п.) зависит от решений финансовых менеджеров, напрямую оказывающих экономическое влияние на бизнес, на движение финансовых ресурсов, обеспечивающих бизнес. Например, дистанционное образование освобождает от необходимости покупки основного капитала для оказания услуг (аудиторий, оборудования классных комнат); развитие за счет заемных средств может вызвать целый ряд финансовых обязательств, в то же время договоренность с кредитором об открытии кредитной линии вызовет приток капитала в бизнес и т.д.
   Некоторые решения являются основными: например, инвестиции в новое инновационное оборудование, инвестиционный кредит, освоение новых направлений. Большинство других решений является частью ежедневного процесса управления всеми участниками юридического лица. Общим для всех решений является принцип "экономического компромисса", согласно которому перед каждым решением менеджер обязан взвешивать выгоды и фактические затраты. Совокупный эффект от таких компромиссов можно наблюдать, когда работа менеджера или финансовая стоимость бизнеса оцениваются путем анализа финансовой отчетности или при помощи специального анализа.
   Общим для успешного функционирования всех указанных лиц является правильное управление в трех сферах принятия решений, а именно: осторожное финансирование бизнеса, сознательное сочетание пользы и риска при использовании внешних источников финансирования (финансовая деятельность предприятия); получение прибыли от текущей деятельности благодаря эффективному использованию всех ресурсов (операционная деятельность); использование инвестиций на основании экономического анализа и менеджмента (инвестиционная деятельность предприятия).
   Решения финансовых менеджеров влияют на движение контролируемых ими финансовых ресурсов, то есть на так называемые "фондовые потоки", который представляет ресурсы, вложенные в бизнес, в виде денежных средств, дебиторской задолженности, облигаций или акционерного капитала, запасов, оборудования или займов.
   Базовая система бизнеса отражает многочисленные динамичные взаимосвязи между основными управленческими решениями, стратегиями, типами финансовой политики и движением фондов. Упорядоченность этих факторов является важным аспектом долгосрочного успеха фирмы. В финансовом менеджменте существует множество приемов для решения сложных проблем бизнеса.
   Например, если негосударственное образовательное учреждение (НОУ) стремится к внедрению агрессивной политики расширения своей деятельности, то это нельзя связывать с консервативной финансовой политикой, в основе которой лежит расчет только на собственные финансовые ресурсы. Еще один пример: нацеленность на выплату больших дивидендов противоречит задаче расширения собственной доли рынка, так как для этого необходимо большую часть прибыли реинвестировать в деятельность фирмы. Основой успешного управления является логически связанный набор стратегий развития фирмы, инвестиционных задач, задач основной деятельности фирмы и финансовой политики, где все эти элементы усиливают действенность каждого, а не противоречат друг другу.
   Особенное внимание следует уделять поиску путей эффективного использования ограниченных финансовых ресурсов и инвестированию средств в проекты, которые приносят высокие доходы при минимальном риске. При наличии альтернативных возможностей необходимо проанализировать влияние каждой из них на оценку общей стоимости капитала фирмы. Важно определить соотношение между финансированием бизнеса при помощи заемных средств и продажи ценных бумаг, а также уделять внимание внедрению оптимальной дивидендной политики. Все эти элементы необходимо подбирать при помощи детального анализа экономической выгоды как отдельно по элементам, так и в системе бизнеса в целом.
   Существуют различные трактовки понятия «финансовый инструмент». Выделяют три вида финансовых инструментов: денежные средства в кассе, на расчетных, валютных счетах; кредитные инструменты (облигации, кредиты, депозиты); способы участия в уставном (складочном) капитале (акции, паи).
   По мере развития рынка капитала появились новые виды финансовых инструментов (форвардные, фьючерсные и опционные контракты, СВОПы и пр.). Развернутое определение данного понятия представлено в международном стандарте бухгалтерского учета «Финансовые инструменты (IAS 32)», который введен в действие с 01.01.96 г. Согласно стандарту под финансовым инструментом понимают любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансового актива одной компании и обязательства (долгового и долевого характера) другой фирмы.6
   К финансовым активам относятся: денежные средства; контрактное право получить от другого лица (юридического или физического) денежные средства, иной вид финансовых активов; контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим лицом на потенциально выгодных условиях.7/11/, с. 25 – 29.
   В состав финансовых обязательств входят контрактные требования:
   1) выплатить другому лицу денежные средства или предоставить иной финансовый актив;
   2) обменяться финансовыми инструментами с другим лицом на потенциально невыгодных условиях (например, в случае вынужденной продажи дебиторской задолженности с дисконтом банку или иному финансовому посреднику).8
   Финансовые инструменты квалифицируются по видовым характеристикам: 1 – в основу операции положены финансовые активы и обязательства; 2 – операция должна иметь форму договора (контракта). Финансовые инструменты подразделяются на следующие виды: первичные (кредиты, акции, облигации, другие ценные бумаги, дебиторская и кредиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям и пр.); вторичные – производные (деривативы) – финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные, валютные СВОПы. Производные финансовые инструменты обращаются на срочном фондовом рынке. На отдельных сегментах финансового рынка присутствуют следующие финансовые инструменты: на фондовом рынке – акции и корпоративные облигации, а также облигации федеральных и субфедеральных займов; на кредитном рынке – чеки, аккредитивы, векселя (простые и переводные), депозитные и сберегательные сертификаты и др.9
   Различают казначейские, банковские и коммерческие векселя. Казначейский вексель выпускает государство и выражает его краткосрочное обязательство на срок 3, 6 и 12 месяцев. Банковский вексель эмитирует банк (банковский холдинг). Доход по этому векселю равен разнице между ценой погашения (по номиналу) и ценой продажи, осуществляемой на условиях дисконта (со скидкой 10, 15, 20 % от номинальной стоимости векселя). Коммерческий вексель применяют для кредитования торговых операций. В сделке между партнерами используют переводной вексель, в роли ремитента выступает банк. /11/, с. 25-37.
   К финансовым инструментам валютного рынка10 относят:
   1) валютные активы;
   2) документарный валютный аккредитив;
   3) валютный банковский чек (письменный приказ банка – владельца валютных авуаров за границей своему банку-корреспонденту о перечислении оговоренной в ней суммы с его текущего счета держателю чека);
   4) валютный банковский вексель (расчетный документ, выставленный банком на своего зарубежного корреспондента);
   5) валютный опционный контракт (заключают на валютной бирже с правом отказа на покупку или продажу валютных активов по ранее предусмотренной цене);
   6) валютный фьючерсный контракт (предназначен для осуществления сделок на валютной бирже);
   7) валютный СВОП (обеспечивает паритетный обмен валютных активов).11
   Соответствующие финансовые инструменты используют на страховом рынке и рынке золота.
   Одним из важных условий принятия решений о покупке или продаже финансовых инструментов является доступность и открытость информации о состоянии финансового рынка.
   Различают следующие виды информации: нормативную (законодательные и нормативные акты, регулирующие выпуск и обращение ценных бумаг); бухгалтерскую) отчетность; данные государственного статистического наблюдения статистическую (объем краткосрочных, долгосрочных и прочих финансовых вложений); аналитическую (аналитические обзоры и оценки финансовых аналитиков, связанных с рынком капитала; публикуемые сведения, обзоры и оценки, публикуемые в специальных финансовых журналах и др.).

1.3 Взаимосвязь финансового, производственного и инвестиционного менеджмента

   Иерархия управления в общем менеджменте рассматривается на трех уровнях руководства организацией: высшем, среднем и нижнем (технологическом). По аналогии разделяется и финансовый менеджмент. Топ-менеджер в этом плане – директор по финансам (финансовый директор). Состав функций, прав и обязанностей менеджеров на каждом уровне управления имеет свою специфику.
   Высший уровень управления организацией (высшее руководство предприятия, корпорации) формирует цели, стратегию и политику организации, принимает решения по важнейшим вопросам, связанным с выпуском новых изделий, образованием филиалов (в том числе зарубежных), освоением новых рынков, взаимоотношениями с конкурентами и другими вопросами развития организации в настоящем и будущем.
   Средний уровень управления обеспечивает разработку и реализацию оперативных планов, формирование и реализацию процедур внедрения принятых высшим руководством решений. Менеджеры среднего уровня управления имеют широкую свободу действий при реализации решений и планов, принятых высшим руководством.
   Нижний уровень управления осуществляет непосредственное управление работой исполнителей. Менеджеры этого уровня (руководители групп, бригадиры, мастера и другие специалисты) обеспечивают выполнение оперативных планов и решений среднего звена управления.
   Общий менеджмент охватывает управление организацией (предприятием, корпорацией) в целом и соответственно включает все уровни и все функциональные области (сферы) управления, включая финансовый, производственный и инновационный менеджмент. По специфике управления организацией (конкретной управленческой деятельности) различают следующие виды менеджмента, ориентированные на основные функциональные области:
   1) инновационный менеджмент (как обеспечивающий конкурентные преимущества и эффективность функционирования организации в конкурентной среде);
   2) финансовый менеджмент (управление финансовой деятельностью организации);
   3) производственный или операционный менеджмент (в широком смысле отражения практической деятельности конкретной организации);
   Инновационный менеджмент определяется профилем деятельности организации, ее позицией на рынке и условиями конкуренции.
   Он организуется для обеспечения устойчивости деятельности организации в длительной перспективе с учетом ее деловой активности и возможностей.
   Инновационный менеджмент – одно из направлений стратегического управления, осуществляемого на высшем уровне руководства компанией. Его целью является определение основных направлений научно-технической и производственной деятельности фирмы в следующих областях: разработка и внедрение новой продукции (инновационная деятельность); модернизация и усовершенствование выпускаемой продукции; дальнейшее развитие производства традиционных видов продукции; снятие с производства устаревшей продукции.
   Главное внимание в инновационном менеджменте уделяется выработке стратегии инновации и мер, направленных на ее реализацию. Разработка и выпуск новых видов продукции становится приоритетным направлением стратегии фирмы, так как определяет все остальные направления ее развития.13
   Осуществление инновационного менеджмента предполагает:
   1) разработку планов и программ инновационной деятельности;
   2) наблюдение за ходом внедрения новой продукции;
   3) рассмотрение проектов создания новых продуктов;
   4) проведение единой инновационной политики: координации деятельности в этой области в производственных подразделениях;
   5) обеспечение финансами и материальными ресурсами программ инновационной деятельности;
   6) обеспечение инновационной деятельности квалифицированным персоналом;
   7) создание временных целевых групп для комплексного решения инновационных проблем – от идеи до серийного производства.
   Особенность современного этапа развития инновационной деятельности – образование в крупнейших фирмах единых научно- технических комплексов, объединяющих в единый процесс исследование и производство. Это предполагает наличие тесной связи всех этапов цикла «наука – производство». Создание целостных научно-производственно-сбытовых систем объективно закономерно, обусловлено научно-техническим прогрессом и потребностями рыночной ориентации фирмы.
   В современных условиях в инновационной политике крупных фирм отчетливо проявилась тенденция к переориентации направленности научно-технической и производственно-сбытовой деятельности. Она выражается прежде всего в стремлении к повышению в ассортименте выпускаемой продукции удельного веса новых наукоемких изделий, сбыт которых ведет к расширению сопутствующих технических услуг: инжиниринговых, лизинговых, консультационных и др. С другой стороны, отмечается стремление к снижению издержек производства традиционной продукции.
   Особенно заметно эти тенденции проявляются в инновационном менеджменте у американских машиностроительных транснациональных корпорациях (ТНК), которые концентрируют свои усилия на разработке и производстве продукции высокой технической сложности (радиоэлектронная техника, компьютерная техника, средства связи и коммуникации, навигации, авиакосмическая техника, энергетическое оборудование, средства автоматизации и др.). Они стремятся за счет монополизации выпуска таких изделий обеспечить быструю амортизацию капитала и сохранить лидерство в определенных секторах рынка машин и оборудования. Одновременно они стремятся к значительному снижению издержек производства в традиционных отраслях машиностроения в целях повышения их конкурентоспособности.
   Финансовый менеджмент обеспечивает управление движением материальных и финансовых ресурсов организации, эффективное распределение выручки и привлекаемых внешних финансовых средств, а также контроль реального оборота финансовых (денежных) средств, необходимых для осуществления ее производственной деятельности. Основными составляющими финансового менеджмента, определяющими его успех, являются финансовая политика, финансовый механизм и финансовые инструменты, а также финансовые управленческие решения. Связь между видами менеджмента осуществляется посредством финансовых потоков. Управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежных средствах, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.
   Поток финансовых ресурсов составляют денежные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы, на финансовых рынках посредством продажи акций, облигаций, получения кредитов, а также возвращенные субъектам финансового рынка в качестве платы за капитал в виде процентов и дивидендов, инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы и направленные на уплату налоговых платежей.
   Функции и экономические методы финансового менеджмента можно подразделить на два блока: блок по управлению внешними финансами и блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю. Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, выступающие в качестве клиентов, заимодателей, поставщиков и покупателей продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками.
   В данную подсистему входят как управление оборотными активами фирмы (движением денежных средств; расчетами с клиентами; управление материально-производственными запасами и пр.) так и привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.
   Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает: контроль за ведением производственного учета; составление сметы затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов; сбор и обработку данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям; составление и контроль за правильностью финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств и др.; анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита; оценка финансового состояния фирмы на текущий период и ее использование для принятия оперативных управленческих решений и в целях планирования.14
   В функции финансового менеджмента входит: анализ финансовой отчетности; прогнозирование денежных средств; выпуск акций; получение займов и кредитов; операции с инвестициями; оценка операций слияния и поглощения фирм.
   Важнейшие решения, принимаемые в области финансового менеджмента, относятся, к вопросам инвестирования и инновационного менеджмента.
   Инвестиционные решения принимаются по таким вопросам, как:
   • оптимизация структуры активов, определение потребностей в их замене или ликвидации;
   • разработка инвестиционной политики, методов и средств ее реализации;
   • определение потребностей в финансовых средствах;
   • управление портфелем ценных бумаг;3)
   • планирование инвестиций по фирме в целом; разработка и утверждение инвестиционных проектов, разрабатываемых в производственных отделениях.
   Решения по выбору источников финансирования как инновационной, так и производственной деятельности принимаются по вопросам разработки и реализации: политики оптимального сочетания использования собственных и заемных средств для обеспечения наиболее эффективного функционирования фирмы; политики привлечения капитала на наиболее выгодных условиях; дивидендной политики и др.
   Производственный менеджмент включает необходимые действия по управлению производством, в том числе технологический менеджмент, и тесно связан с маркетинговым, инновационным и финансовым менеджментом в процессе организации и реализации управления производственной деятельностью. Производственный менеджмент принято определять как операционный менеджмент, который отражает основной вид деятельности организации, обеспечивающий ее место и позицию и рынке, а также ее принадлежность к конкретной отрасли, сфере бизнеса и экономике в целом.
Литературные источники:
   1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 240 с.– с. 12-13.
   2. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007. – 192 с.
   3. Никитина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Н.В. Никитина. – М.: Кнорус, 2007. – 336 с. – с. 7-22.
   4. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2007. – 144 с.
   5. Финансы и кредит: учебное пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 512 с.: ил. – с. 5-6, 12-13.
Диагностико-квалиметрическое обеспечение
   А. Вопросы.
   1. Цель и задачи финансового менеджмента в образовании.
   2. Содержание понятия «Менеджер».
   3. Виды управления.
   4. Термины и понятия системы управления предприятием.
   5. Определение понятия «системный подход».
   6. Содержание термина «финансовый менеджмент».
   7. Роль финансового менеджера.
   8. Цель и задачи финансового менеджмента.
   9. Характеристика финансовых инструментов.
   10. Производные финансовые инструменты на фондовом рынке.
   11. Финансовые инструменты валютного рынка.
   12. Содержание финансового менеджмента.
   13. Содержание производственного менеджмента.
   14. Содержание инвестиционного менеджмента.
   15. Содержание инновационного менеджмента.
   16. Взаимосвязь финансового, инвестиционного и производственного видов менеджмента.
   17. Уровни и блоки управления организацией.
   18. Понятие научно-технического комплекса.
   19. Функции финансового менеджмента.
   20. Методы финансового менеджмента.
   Б. Рейтинг вопросов.
   1 уровень сложности – 1, 2, 4, 8, 18, оцениваются в 1 балл. 2 уровень сложности – 3, 5, 6, 7, 12, 13, 14, 15, 17, 19, 20, оцениваются в 2 балла. 3 уровень сложности – 9, 10, 11, оцениваются в 3 балла.
   Всего баллов за знания: первый уровень – 5, второй – 22, третий – 9, всего –37.50 % соответствует 18 баллов (удовлетворительно), 70 % соответствует 26 баллов (хорошо), 37 – баллов – отлично.

   Рисунок 1 – Алгоритм изучения модуля

МОДУЛЬ 2. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА

2.1 Современный методический подход

   Финансовый менеджмент – сложная социально-экономическая система, поэтому наиболее целесообразно применить для ее рассмотрения системный подход. По мнению известного эксперта в области финансового менеджмента Э. Хелферта, любой бизнес (образовательной – тоже) можно рассматривать как взаимосвязанную систему движения финансовых ресурсов, вызванных управленческими решениями. Такой подход называется системным. Он рассматривает бизнес как сложную систему и поэтому полностью отражает финансовую природу бизнеса.
   Система – это совокупность объединённых системообразующим фактором элементов, соединённых в подсистемы, обладающая общесистемными свойствами эмерджентности, устойчивости, надёжности, эффективности и др. Такие свойства являются интегративными, так как присущи системе в целом и не свойственны ни одному из её элементов в отдельности. Следовательно, система не сводится к простой совокупности элементов, и, расчленяя систему на отдельные части, изучая каждую из них в отдельности, нельзя познать все свойства системы в целом. Для образовательных систем характерно наличие существенных связей между элементами, превосходящими по мощности связи этих элементов с элементами внешней среды. Это свойство позволяет выделить целесообразную систему из внешней среды. К интегративным свойствам системы относятся прежде всего обобщенные свойства. Из них важнейшие – эффективность, то есть обобщённое свойство системы, характеризующее её приспособленность к решению поставленных перед нею задач; надежность – как свойство решать поставленные задачи с определенной вероятностью; рентабельность (активов, материальных средств, основных средств, продаж, оборотных средств) – как обобщенное свойство организации приносить доход. В финансовом менеджменте исследуется наряду с этим и другие интегративные свойства, такие как устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, фондообеспеченность, фондовооруженность, использование производственного и экономического потенциала, ресурсов и т.п.15
   Для уяснения сущности системного подхода рассмотрим основные этапы его развития и причины, которые привели к его появлению. В прошедшем веке необходимость решения сложных практических проблем изменила и трансформировала методологию научного познания действительности: появилось многоуровневое системное мышление, выступающее более высокой ступенью отражения в нашем сознании закономерностей и связей объективного мира. Возникновение системности в исследованиях – начало нового этапа в развитии науки, она из разряда отвлеченных перешла в разряд прагматических категорий, реализовалась в виде действующих производственных, технических, коммуникационных, хозяйственных и других систем. Особую роль в этом процессе сыграло развитие информационных технологий, что привело к созданию единого информационного поля, связавшее объекты и субъекты экономики в целостную систему реального времени.
   Фрагментарность, которая все еще находит отражение в различных экономико-финансовых дисциплинах, рассматривающих один и тот же экономический феномен, явления, – не позволяет получить адекватные финансовые результаты. Они – локальны в том смысле, что занимаются изучением своих объектов по частям, выделяя в них какие-либо отдельные аспекты или фрагменты. Чем больше экономических наук изучают одну и ту же систему, тем труднее становится использовать полученные знания в их совокупности. Сами знания образуют при этом сложный информационный конгломерат, в котором разобраться студентам становится все труднее и труднее.16
   Даже специалисты родственных отраслей знания, изучая одну и ту же систему и разговаривая на одном и том же языке, перестают понимать друг друга. Дело не в языке общения, а в том, что каждый из них, рассматривая систему со своей стороны, не видит ее в целом. Негативные последствия такого разрозненного, дифференцированного подхода к познанию систем очевидны: подмена целостного фрагментами приводит к неверным оценкам проблемных ситуаций, к неустойчивости управляющих решений и к многочисленных! просчетам при их воплощении в жизнь.
   Из истории системного подхода известно следующее. В двадцатых годах прошлого века издана фундаментальная работа А.А. Богданова (Малиновского) «Тектология» [Богданов, 1989]. Труды этого замечательного ученого, во многом предвосхитившие появление кибернетики, системного анализа и теории конфликта, остались непонятыми современниками и долгие годы вообще не воспринимались широкой научной общественностью, а имя А.А. Богданова постарались вычеркнуть из истории науки, приклеив ему ярлык эмпириомониста и отзовиста. Как известно, научные мысли не пропадают бесследно, и в середине XX столетия на Западе зарождается новое, связанное уже с именем фон Берталанфи направление, получившее название системного подхода. Вначале это был призыв обратиться к античному представлению о целостности мироустройства и на базе интеграции последних научных достижений создать общую теорию систем. Предметом теории стали принципы и закономерности, справедливые для систем вообще, независимо от их субстанциональной сущности. Однако вскоре выяснилось, что общая теория систем не способна расширить горизонт прогноза социальных и природных явлений, предложить управленцу-практику аппарат обоснования решений в реальных ситуациях. Важность призыва к системности трудно переоценить: он означает переход от одномерной к принципиально новой – многомерной научной парадигме.17
   Несомненно также и то, что системный подход стал тем новым, что было привнесено в науку двадцатым веком. Для практиков – разработчиков разнообразных систем – смена парадигмы означала необходимость создания конструктивных методов, позволяющих не говорить о системности, а реализовывать ее в жизнь на основе принципа: «успешное развитие современного общества возможно не только на базе прорывных достижений в технике и технологиях, но и за счет комплексного и рационального использования накопленного научного багажа и вновь получаемых знаний».
   Произошло осознание того, что в клубке системных проблемах нет узловых звеньев, распугав которые, можно разрешить всю проблему целиком. Для достижения успеха необходимы: кропотливый анализ всего комплекса факторов, обусловливающих данную проблему, и планомерное решение иерархии взаимосвязанных задач, ведущих к достижению цели.
   Такая постановка вопроса привела к созданию специального метода «эффективность – стоимость», который впервые был использован для обоснования линий развития вооружения и военной техники в Министерстве обороны США. Он оказался достаточно надежным средством разрешения крупномасштабных проблем, имеющим свои достоинства и недостатки, но, самое главное, положил начало новому направлению прикладной науки – системному анализу.
   Усиление взаимосвязанности и переплетение всех сторон деятельности организации: производственной, финансовой, маркетинговой, социальной, экологической и других, а также расширение, усложнение и интенсификация как внутренних, так и внешних отношений привело к формированию системного подхода к управлению.
   В соответствии с ним элементы, составляющие содержание управленческой деятельности, не просто функционально вытекают друг из друга, на что делал акцент процессный подход, а все без исключения друг с другом связаны, оказывают друг на друга как непосредственное, так и опосредованное воздействие. В результате изменения в одном из них неизбежно обусловливают изменения в остальных, а в конечном результате – во всей организации. Это требует комплексного решения любых ее проблем: больших и малых, простых и сложных, текущих и перспективных.
   Одним из представителей системного подхода, впервые рассмотревшим предприятие как социальную систему, был американский исследователь Честер Бернард, занимавший в течение двух десятилетий пост президента телефонной компании. Исходя из этого представления, Бернард сформулировал основные функции менеджмента, которые, по его мнению, заключаются в определении целей организации, поддержании связи между ее отдельными элементами и обеспечении их эффективного функционирования. Основываясь на системном подходе, Бернард сформулировал концепцию социальной ответственности корпорации, в соответствии с которой деятельность отдельных организационных систем и принимаемые в них решения имеют далеко идущие социальные последствия как внутри организации, так и в окружающей среде, которые менеджмент должен учитывать в свете перспективных интересов организации. Другим представителем системного подхода можно считать выдающегося современного теоретика в области управления Питера Друкера, который в основном продолжил линию А. Файоля по созданию целостной концепции управления и определению роли профессионального менеджера в организации. По его мнению, эта роль исключительна и управленческая элита является основой предпринимательства и современного общества. Это не помешало Друкеру выдвинуть идею самоуправления трудового коллектива, в соответствии с которой рабочие и служащие должны избирать специальный орган, занимающийся решением социальных проблем, что, но его мнению, повышает их ответственность за дела фирмы.18
   Обществу начала 1950-х гг. такая идея оказалась чуждой и была отвергнута, что стало для Друкера крупнейшим поражением в жизни. В то же время сегодня многие ее положения находят применение в практике "социального партнерства".
   «Едва ли не крупнейшим из всех многочисленных теоретических положений Друкера, сформулированных им в течение своей долгой жизни, была концепция, в соответствии с которой во главу управления ставятся цели организации. Лишь после их выработки, как считал Друкер, можно определять ее функции, систему и методы взаимодействия элементов процесса управления. Это в корне противоречило логике, принятой со времен А. Файоля, в соответствии с которой во главу угла ставились функции и процесс» – отмечал В.А. Веснин.
   В 1980-е гг. одной из наиболее популярных теорий в рамках системного подхода стала концепция "7-S", разработанная Э. Атосом, Р. Паскалем, Т. Питерсом и Р. Уотерменом. "7-S" – это семь взаимосвязанных переменных, названия которых в английском языке начинаются с буквы "S": "стратегия", "структура", "система управления", "персонал", "квалификация сотрудников", "организационные ценности".
   Изменения в одной переменной через систему связей оказывают влияние на состояние остальных, поэтому поддержание баланса и гармонии между ними составляет главную задачу современного менеджмента. В рамках системного подхода распространились также многочисленные количественные теории управления, толчком к возникновению которых стало появление и широкое распространение кибернетики и различных математических методов. Их сторонники, опираясь на формализованные описания различных ситуаций, пытались с помощью моделирования найти оптимальные решения стоящих перед организацией проблем.
   Новые реалии отразил ситуационный подход к менеджменту, который, впрочем, не исключил прежние. Он составил одну из основ активно разрабатываемой в настоящее время концепции стратегического управления, одним из основоположников которой является крупный американский специалист в области менеджмента Игорь Аккофф. Суть ситуационного подхода состоит в том, что одни и те же функции управления по- разному реализуются в конкретных ситуациях, поэтому задача менеджмента состоит в том, чтобы на основе всестороннего анализа формирующих эти ситуации факторов подобрать подходящие приемы и методы решения возникающих проблем с учетом их достоинств, недостатков и реальных возможностей применения. Ситуационный подход может быть проиллюстрирован на примере действий пожарной команды. В зависимости от того, что именно горит, пожарная команда применяет самые различные способы тушения огня: воду, углекислоту, песок, встречный огненный вал и т.п.19
   Понятно, что реализация ситуационного подхода требует от менеджеров глубоких знаний, умения быстро ориентироваться в меняющейся обстановке, творческого подхода к делу, способности не только решать самому, но и организовывать коллективную работу подчиненных, как в вопросах производственного, инновационного, так и финансового менеджмента.

2.2 Признаки системности проблем финансового менеджмента

   Американский специалист в области операционных исследований Г. Саймон предложил классификацию, согласно которой все проблемы, попадающие в сферу научных изысканий, подразделяются на три класса:
   1) – хорошо структурированные или количественно сформулированные проблемы, в которых существенные зависимости выяснены настолько хорошо и полно, что они могут быть выражены в числах или символах, получающих в конце концов количественные оценки. Эти проблемы составляют предмет теории исследования операций и ее многочисленных математических разделов – теории массового обслуживания, теории марковских процессов, теории игр, математического программирования и других.
   2) – неструктурированные, или качественно выраженные проблемы, со держащие лишь словесные описания важнейших аспектов изучаемого объекта, его признаков и характеристик, количественные зависимости между которыми неизвестны. Эти проблемы входят в круг интересов гуманитарных наук – социологии, психологии, экономики, политологии, юриспруденции и других.
   3) – слабо структурированные проблемы, содержащие как качественные, так и количественные элементы, причем качественные, малоизвестные, неопределенные стороны имеют тенденцию доминировать. Эти проблемы составляют основной предмет системного анализа.
   Наиболее значимые из них: конфликтность, неопределенность, неоднозначность, наличие риска, многоаспектность, комплексность, саморазрешимость, эволюционность. Конфликтность означает, что системные проблемы формируются противоречиями между имманентным стремлением природы и общества к своему развитию и всегда ограниченными возможностями практической реализации этого устремления. Противоречия проявляются в виде явных или скрытых конфликтов различного масштаба и значимости, угрожающих перерасти в кризисы. Иначе – проблемы такого класса конфликтны по своей природе. По этой причине отличительной чертой системных проблем оказывается компромиссный характер их разрешения, связанный с многофакторностью и множественностью критериев качества. Фактически они разрешимы только путем урегулирования противоречий в динамике их развития и нахождения компромисса между желанием достичь определенных целей и существующими для этого возможностями. Так, например, при разработке и модернизации технических систем конфликтность выражается в желании заказчика добиться максимального эффекта при минимуме затрат, в то время как возможности конструктора ограничены имеющейся технической и технологической базой, а его финансовые запросы не всегда соответствуют расчетам заказчика. Аналогичная ситуация наблюдается во взаимоотношениях между производителями и потребителями на рынке товаров и услуг. Очевидно выраженной конфликтностью обладают системные проблемы военно- технического, политического, экономического, социального характера.20)
   Неопределенность выражает содержательную сторону динамики системных проблем, которые можно описать лишь возможными сценариями (вариантами) развития событий, в которых нет исчерпывающих данных относительно обстоятельств, сопровождающих данную проблему, ее связей с другими проблемами и ресурсов, потребных для ее разрешения. Учесть заранее все ситуации, с которыми придется столкнуться при разрешении системной проблемы, невозможно.
   Как показывает опыт научно-исследовательских работ, априори (лат. a priori – изначально) проявленная часть системной проблемы несет в себе не более 5-10 % от общего объема информации, необходимой для ее разрешения, а остальная часть скрыта от исследователя и начинает появляться только в процессе самого исследования. Кроме того, для системных проблем характерен широкий диапазон неочевидных способов и приемов их разрешения, но полный набор возможных вариантов не может быть определен заранее. Разрешение системной проблемы часто связано с пересмотром устоявшихся взглядов на природу вещей, с поиском принципиально новых линий поведения, выходящих за рамки традиционного понимания физических, биологических и социальных процессов.
   Неоднозначность проявляется в том, что системная проблема чаще всего имеет несколько вариантов своего разрешения, которые затруднительно ранжировать по их предпочтительности. В системной проблематике существует особая область толерантности (нечувствительности), доступная интуитивному восприятию, но в которую нельзя проникнуть научными (логическими) методами. Поэтому интуиция (подкрепленная знаниями) и научное творчество играют в системном анализе существенную, а порой решающую роль, выступая источником зарождения новых идей и способов разрешения системных противоречий. Наличие риска диктуется следующим. Для разрешения любой системной проблемы требуются определенные ресурсы (финансовые, материальные, информационные и другие), вложение которых непременно сопровождается элементами риска, обусловленными противодействием со стороны как внешних, так и внутренних сил. Природа противодействия объективна и связана с тем, что любой вариант разрешения системной проблемы отвечает интересам одних субъектов и ущемляет интересы других.21
   Взаимосвязь интересов возникает в результате корреляции данной проблемы с другими проблемами из-за общности используемых ресурсов, потребных для их совместного разрешения. Никакие дополнительные ресурсные, вложения не могут гарантировать бесконфликтного разрешения данной системной проблемы (дополнительные ресурсы порождают новые проблемы), а любой вариант ее разрешения не является наилучшим, так как неизвестно, каким образом разрешаются другие связанные с ней проблемы.
   Многоаспектность, отмечал профессор В.И. Новосельцев, состоит в том, что системные проблемы затрагивают множество разнородных сторон той субстанции, в которой они возникают и развиваются, а между этими сторонами существуют связи взаимного влияния. Так, например, если речь идет о социальных проблемах развития общества, то в сферу анализа втягиваются гуманитарные, экономические, политические, этнические и другие взаимосвязанные вопросы. Разрешение технических проблем всегда связано с вопросами экономического, финансового, производственного, технологического, эстетического, экологического и другого характера. Попытки упростить проблему путем исключения так называемых «несущественных» аспектов приводят к ошибкам, которые жестоко мстят за себя. В то же время стремление к полному учету всех сторон приводит к тому, что проблема становится необозримой и практически неразрешимой. В пространстве параметров любой системной проблемы существует область aurea mediocritas («золотая середина»), поиск которой составляет одну из важнейших прагматических задач системного анализа.
   Комплексность – в том, что системные проблемы затрагивают, как правило, интересы многих научных дисциплин (математики, физики, химии, биологии, кибернетики, социологии и других), но ни одна из них в отдельности не способна предложить эффективные способы их целостного разрешения. Причина заключена в сравнительно узкой целевой ориентации традиционных научных дисциплин, изначально и, самое главное, сознательно ограничивающих круг своих интересов, поскольку со времен Ньютона считается, что только таким образом можно получить сколько- нибудь значимые практические результаты. Системный анализ строится на иной концептуальной основе – круг научно-практических интересов не должен замыкаться рамками одной теории, какую бы прогностическую силу она не декларировала. Эффективно разрешить системную проблему можно только в том случае, если привлечь адекватный по сложности комплекс научных методов и знаний, охватывающий своими познавательными возможностями все многообразие сторон и проявлений исследуемого объекта. Но знания и методы различных наук не могут стать комплексом сами по себе – необходим некий системообразующий механизм, способный управлять его отдельными составляющими, согласовывать частные результаты исследований и концентрировать усилия на наиболее важных направлениях. В выполнении функций такого механизма заключена основная предназначенность системного анализа.22
   Свойство саморазрешимости системных проблем заключается в их способности разрешаться естественным образом, то есть без приложения научных методов и знаний. Вопрос заключается в том, какими могут быть последствия такого саморазрешения – негативными или позитивными, конструктивными или деструктивными. Главная прагматическая направленность анализа систем состоит в изыскании конструктивных способов и технологий разрешения возникающих проблем, исключающих негативные варианты развития событий в данной проблемной области.
   Эволюционность следует из того, что любая системная проблема есть продолжение какой-либо проблемы прошлого, и сама является источником новой проблемы. Цикл, в котором одна проблема переходит в другую, не только никогда не прерывается, но имеет тенденцию к разветвлению (одна проблема порождает множество других). Центральная задача анализа систем заключается в поиске таких вариантов разрешения проблемы, которые: исключают возникновение новых, еще более трудноразрешимых проблем; не содержат в себе потенциала разрушения того позитивного, что было уже ранее создано природой или обществом; не нарушают, а поддерживают преемственность в развитии научных направлений так, чтобы каждое новое исследование не начиналось ab ovo («от яйца»). Системный подход является необходимым условием использования математических методов, однако его значение выходит за эти рамки. Анализ любой системы предполагает создание её модели, позволяющей предсказывать её эффективность в определённом диапазоне условий (при наложении на предприятие).23
   Инструментом системного подхода является системный анализ. В частности, он предполагает сравнение альтернативных решений с точки зрения затрат (эксплуатационных затрат на эксплуатацию машин и оборудования, себестоимости производимой продукции, работ, услуг) и эффективности.
   Основу современной теории системного анализа составляют концепции «объективного субъективизма», «отсутствия оптимальности» и «конструктивного прагматизма».
   Сущность этих концепций отражает тот факт, что системные аналитические исследования все в большей мере выходят за рамки канонов операционного подхода и приобретают черты диалектичности – поиска путей разрешения системных проблем через преодоление и разрешение противоречий. В рамках этой дисциплины уходит в прошлое традиционное представление о поиске оптимальности как о решении некой задачи математического программирования. На смену господствовавшему до последнего времени принципу экстремальности приходит компромиссный принцип разрешения системных проблем, когда оптимальность рассматривается в ее широком диалектическом смысле – как никогда не прекращающийся процесс поиска компромисса между потребностями, возникающими в результате развития индивида и общества, и возможностями их удовлетворения на базе формирования новых гуманитарных, промышленных, информационных, экономико-финансовых и других технологий. В.И. Новосельцев отметил: «Перефразируя Лейбница, можно утверждать, что реальные процессы и явления подчинены не экстремальному, а компромиссному принципу лишь потому, что мы с Вами живем не в лучшем из миров. Ньютон, Лейбниц и их последователи воспринимали мир через призму гармонии, устойчивости и непрерывности, полагая, что Бог не мог поступить иначе, создавая наш мир. Соответственно этому ими был создан математический инструментарий, изящный, прочный и добротный, но пригодный для познания не реалий, а скорее иллюзий».
   Современные системные аналитики В.И Новосельцев, Б.К Тарасов, В.К. Голиков и Б.Е Демин отмечают: «Конечно, тот, кто создавал наш мир, стремился сделать его не самым худшим. Но, по-видимому, перед ним была дилемма. Самому беспрестанно трудиться, управляя всем тем, что он создал, и тогда будет покой и вечная гармония. Оставить себе функцию контроля, а в создаваемый мир встроить некий механизм-конфликт, который бы сам по себе двигал эволюционный процесс. Но тогда гармония не гарантировалась. Он выбрал второй путь». Реальный мир весьма далек от гармонии. Его гармония локализована вполне определенными и весьма узкими областями, где собственно и возможно применение классической математики Ньютона и Лейбница. В фундаменте же нашего мира лежат конфликты физической, биологической, социальной и другой природы, разрушающие гармонию и устойчивость, но в то же время способствующие самоорганизации систем и движущие эволюционный процесс.
   Для того чтобы познавать и преобразовывать такой мир, одной классической математики недостаточно – нужен комплексный инструментарий, построенный на адекватной аксиоматике, отражающей реальное бытие, каким оно является, со всеми его составляющими: созиданием и разрушением, добром и злом, содействием и противодействием, гармонией и конфликтностью, устойчивостью и кризисами, дискретностью и непрерывностью.

2.3 Системное представление финансового менеджмента

   Предмет системного анализа и его место в общей структуре научных знаний определяются прежде всего тем, что он воплощает на практике идеологию системного подхода к изучению природных и общественных явлений с целью разрешения возникающих проблем. Это означает, что в основе его категориального аппарата, концепций, методов и приемов лежат идеи системного подхода, конкретизированные применительно к разрешаемой проблеме. Вместе с тем, системный подход и системный анализ – это различные научные направления. Системный подход выступает по отношению к системным аналитическим исследованиям своеобразной базой идей, философской основой. В свою очередь системный анализ не просто редуцирует идеи и концепции системного подхода, а наполняет их конкретным содержанием и наделяет соответствующей интерпретацией. Совместное развитие этих научных направлений идет через разрешение диалектического противоречия «общее – частное», ведущее к их взаимному обогащению.
   В историческом плане системный анализ является преемником исследования операций – направления кибернетики, основанного на аппарате оптимального математического программирования, теории массового обслуживания, математической статистики, теории игр и др. Его возникновение было по существу реакцией прикладной науки на потребности решения экономических, военно-технических, административно-управленческих и других крупномасштабных проблем, где применение операционных методов оказалось малоэффективным. Тем не менее, и сегодня методы теории исследования операций составляют методический базис системного анализа: системный анализ включает в себя исследование операций и применение информационных технологий.
   Исследование операций предполагает изучение целенаправленных операций и процессов, которые можно формализовать математическими методами, и включает в себя различные методы прикладной математики и процедуру их использования. Основным инструментом анализа теории исследования операций является математическая модель. Цель исследования операций – поиск оптимального решения, выбор лучшего по технико-экономическим параметрам варианта решения из альтернатив.

   Рисунок 2.1– Объект анализа – система финансового менеджмента – как «черный ящик»

   Решения – xin, xjn. Возможная эффективность обозначена через y, а конструктивные параметры – через E. Системный анализ предусматривает построение математической модели объекта исследование.
   Модель разрабатывается на основе представления объекта исследования как системы, которая имеет структуру, механизм функционирования, динамику развития, входные, выходные, конструктивные и управляющие параметры.
   Системное представление финансового менеджмента впервые наиболее полно в отечественной литературе представлено В.Н. Смагиным, взгляды которого базируются на представлении об экономике как расширяющейся системы, результат деятельности которой постоянно возрастает. При этом скорость расширения примерно равна средней норме прибыли и отражается в ставке банковского процента. Чтобы экономический объект сохранял или увеличивал свой удельный вес в экономической системе, он должен расти со скоростью* превышающей ставку банковского процента. Скорость роста экономического объекта равна его рентабельности (рисунок 2.1), которая показывает, как быстро идет приумножение собственного капитала, и измеряется в долях единицы (или в процентах) за единицу времени:
   РБ = (Д – Р) / СК, (2.1)
   где РБ – рентабельность предприятия;
   Д – доходы;
   Р – расходы;
   СК – собственный капитал, /17/, с. 5.
   Максимизация скорости роста собственного капитала могла бы быть целью финансового менеджмента, но этому мешает одно обстоятельство: чем выше скорость развития, тем меньше, как показывает опыт, устойчивость движения и выше риск банкротства. Поэтому цель финансового менеджмента – создание условий для быстрого роста собственного капитала фирмы при сохранении достаточной финансовой устойчивости.
   Для достижения указанной цели менеджеры принимают и реализуют ряд решений, рисунок 2.2.
   Управление бизнесом основывается помимо прочего на контроле над движением различных ресурсов, которое отражается в финансовых потоках. Этот термин включает в себя все происходящие на предприятии изменения денежных средств, запасов, оборудования, дебиторской и кредиторской задолженности, получение займов, получение средств через выпуск облигаций, акций и т.п. Схема финансовых потоков представлена на рисунке 2.3.

   Рисунок 2.2 – Денежные потоки предприятия, /17/, с. 5

   Рисунок 2.2 – Три основные сферы принятия деловых решений, /17/, с. 6

   Рисунок 2.3. – Организация как финансовая система /17/, с. 7

   Вызываемые финансовыми потоками изменения в состоянии предприятия фиксируются в многочисленных видах и типах документов. К важнейшим видам документов относятся Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках. Их связь с областями принятия управленческих решений, /17, с. 9.
   С точки зрения финансового менеджера Бухгалтерский баланс в первом приближении дает информацию о том, откуда взяты деньги и во что они вложены. /17/, с. 9.
   Бухгалтерский баланс составляется на определенную дату и показывает структуру источников финансирования и размещение финансовых ресурсов именно на эту дату.
   Все показатели в балансе оцениваются в рублях (или иных денежных единицах).
   Под влиянием финансовых потоков баланс постоянно меняется. Интенсивность финансовых потоков отражена в отчете о прибылях и убытках. Все показатели в этом виде документа имеют потоковую природу и измеряются в рублях за год.
   Если (Д – Р) > 0, то бизнес безубыточен. Но это только самая общая оценка. Более детально результаты деятельности фирмы можно оценить с помощью многочисленных финансовых показателей.
   Некоторые из них постоянно интересуют тех или иных участников триады «владельцы предприятия – менеджеры –кредиторы». Важнейшие финансовые показатели перечислены в таблице 2.2.

   Таблица 2.1 – Стратегии функционирования организации /17/, с. 8

   Всесторонний и комплексный анализ этих и многих других показателей позволяет подготовить и принять обоснованные решения по управлению фирмой, возможности и целесообразности ее финансирования из внешних источников.25

   Таблица 2.2 – Основные системные показатели деятельности организации с различных точек зрения /17/, с. 10-11

   Как видно из таблицы, интересы учредителей, участников (собственников), менеджеров и кредиторов существенно различаются.

2.4 Объекты и субъекты финансового менеджмента

   Как отмечали выше, элементы, на которые направлена эта деятельность, образуют объект управлении, который имеет пространственные и временные границы. «Направителем» управленческой деятельности называется субъектом управления, которым может быть отдельный человек или группа людей. Если управление имеет официальный характер, то его субъект организационно и юридически оформляется в виде должности или совокупности должностей, образующих подразделение управления.
   От субъекта управления необходимо отличать субъект управленческой деятельности. Последний может быть только физическим лицом. Через субъекты управленческой деятельности, принадлежащих как к субъекту, так и к объекту управления, реализуются управленческие отношения.
   Например, в качестве субъекта управления в образовательном учреждении можно рассматривать ректорат, а в качестве объекта – факультеты и кафедры. В то же время субъектами управленческой деятельности будут выступать руководители различных рангов и исполнители. Посредством управленческого труда осуществляется взаимодействие между субъектом и объектом управления, реализующее управленческие отношения. Для их эффективности необходимо выполнение условий: соответствия субъекта и объекта управления друг другу; субъект и объект управления должны быть совместимы друг с другом в процессе функционирования; рамках единства субъект и объект управления должны обладать относительной самостоятельностью; субъект и объект управления должны осуществлять между собой двустороннее взаимодействие, основанное на принципах обратной связи, определенным образом реагируя на управленческую информацию, полученную от другой стороны. Такая реакция служит ориентиром для корректировки последующих действий, которые обеспечивают приспособление субъекта и объекта управления не только к изменению внешней ситуации, но и к новому состоянию друг друга. Как субъект так и объект управления должны быть заинтересованы в четком взаимодействии; один – в отдаче необходимых в данной ситуации команд, другой – в их своевременном и точном исполнении.26
   Возможность субъекта управлять обусловлена готовностью объекта следовать поступающим командам. Подобная ситуация возникает в том случае, когда личные цели участников управленческого процесса будут совпадать и одновременно соответствовать целям объекта управления.
   Иными словами, степень достижения участниками управленческой деятельности своих целей должна находиться в прямой зависимости от степени достижения целей самого управления, вытекающих из потребностей его объекта.
   Объектом управления в нашем случае являются образовательные учреждения, осуществляющее образовательный процесс, то есть реализующее одну или несколько образовательных программ и (или) обеспечивающее содержание и воспитание обучающихся, воспитанников. Образовательное учреждение является юридическим лицом. Образовательные учреждения могут быть государственными (федеральными или находящимися в ведении субъекта Российской Федерации), муниципальными, негосударственными (частными, учреждениями общественных и религиозных организаций (объединений)). Федеральное государственное образовательное учреждение – образовательное учреждение, находящееся в федеральной собственности и финансируемое за счет средств федерального бюджета.
   Действие законодательства Российской Федерации в области образования распространяется на все образовательные учреждения на территории Российской Федерации независимо от их организационно- правовых форм и подчиненности.27
   К образовательным относятся учреждения следующих типов: 1) дошкольные; 2) общеобразовательные (начального общего, основного общего, среднего общего образования); 3) учреждения начального профессионального, среднего профессионального, высшего профессионального и послевузовского профессионального образования; 4) учреждения дополнительного образования взрослых; педагогической и медико-социальной помощи; 5) специальные (коррекционные) для обучающихся, воспитанников с ограниченными возможностями здоровья; 7) учреждения для детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей (законных представителей); 8) учреждения дополнительного образования детей; 9) другие учреждения, осуществляющие образовательный процесс.
   В РФ устанавливаются следующие виды высших учебных заведений: университет, академия, институт.
   Университет – высшее учебное заведение, которое: реализует образовательные программы высшего и послевузовского профессионального образования по широкому спектру направлений подготовки (специальностей); осуществляет подготовку, переподготовку и (или) повышение квалификации работников высшей квалификации, научных и научно- педагогических работников; выполняет фундаментальные и прикладные научные исследования по широкому спектру наук; является ведущим научным и методическим центром в областях своей деятельности.
   Академия – высшее учебное заведение, которое: реализует образовательные программы высшего и послевузовского профессионального образования; осуществляет подготовку, переподготовку и (или) повышение квалификации работников высшей квалификации для определенной области научной и научно-педагогической деятельности; выполняет фундаментальные и прикладные научные исследования преимущественно в одной из областей науки или культуры; является ведущим научным и методическим центром в области своей деятельности.
   Институт – высшее учебное заведение, которое: реализует образовательные программы высшего профессионального образования, а также, как правило, образовательные программы послевузовского профессионального образования; осуществляет подготовку, переподготовку и (или) повышение квалификации работников для определенной области профессиональной деятельности; ведет фундаментальные и (или) прикладные научные исследования.
   Реформирование образования предусматривает реорганизацию ВУЗов в автономные некоммерческие организации (НКО). Понятие учреждения как формы НКО дано в п. 1 ст. 120 части первой ГК РФ /1/: учреждением признается НКО, созданная собственником для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера. Пункт 2 ст. 120 ГК РФ 24) /1/ предусматривает два типа учреждений – частное учреждение и государственное или муниципальное учреждение: учреждение может быть создано гражданином или юридическим лицом, либо соответственно РФ, субъектом РФ, муниципальным образованием (государственное или муниципальное учреждение). На основании положений ст. 120 ГК РФ в п. 1 статьи 9 дано понятие частного учреждения: НКО, созданная собственником (гражданином или юридическим лицом) для осуществления управленческих, социально-культурных или иных функций некоммерческого характера.25)
   Понятие бюджетного учреждения дано в п. 1 ст. 161 БК РФ /4/: организация, созданная органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления для осуществления … социально-культурных, научно- технических или иных функций некоммерческого характера, деятельность которой финансируется из соответствующего бюджета или бюджета государственного внебюджетного фонда на основе сметы доходов и расходов. Понятие автономного учреждения дано в ч. 1 ст. 2 ФЗ "Об автономных учреждениях" /9/: НКО, созданная РФ, субъектом РФ или муниципальным образованием для выполнения работ, оказания услуг в целях осуществления предусмотренных законодательством РФ полномочий органов государственной власти, полномочий органов местного самоуправления в сферах науки, образования.
   Такими видами учреждений, в частности, являются:
   • образовательное учреждение – учреждение, осуществляющее образовательный процесс, т. е. реализующее одну или несколько образовательных программ и (или) обеспечивающее содержание и воспитание обучающихся, воспитанников (п. 1 ст. 12 Закона РФ от 10 июля 1992 г. № 3266-1 "Об образовании.28
   • высшее учебное заведение – образовательное учреждение, учрежденное и действующее на основании законодательства Российской Федерации об образовании, имеющее статус юридического лица и реализующее в соответствии с лицензией образовательные программы высшего профессионального образования (п. 1 ст. 8 Федерального закона от 22 августа 1996 г. № 125-ФЗ.29
   • В соответствии с п. 3 ст. 50 части первой ГК РФ и п. 2 ст. 24 комментируемого Закона НКО может осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых она создана. При этом в п. 2 ст. 24 комментируемого Закона для его целей дано определение такой деятельности, отличающееся от определения понятия предпринимательской деятельности, данного гражданским законодательством (см. комментарий к ст. 24 Закона).30
   В связи с планируемым внедрением автономных НКО и автономных учреждений роль финансового менеджмента возрастает. Так как финансирование будет осуществляться большей частью их собственных источников.
   Организация – многогранное понятие: в теории управления под организацией понимается группа лиц, взаимодействующих друг с другом с помощью материальных, экономических, правовых и других условий ради решения стоящих перед ними проблем достижения общей цели.
   По мнению одного из крупнейших специалистов в области менеджмента середины XX века Честера Бернарда, о котором уже говорилось выше, людей побуждают объединяться в организации и – взаимодействовать в их рамках физические и биологические ограничения, свойственные каждому человеку в отдельности. В организации люди дополняют друг друга, складывают свои способности, о делает их более сильными в борьбе за выживание. Без объединения в организации, невозможно современное образование. Возникнув, организации начинают жить самостоятельной жизнью, в значительной мере, а то и полностью не зависящей создавших ее людей, вступая с ними в определенные отношения. В их рамках люди используют организацию для достижения тех целей, ради которых она, собственно говоря, и создавалась.
   В частности, они надеются, что организация сможет дать им возможность заниматься интересной, важной, престижной деятельностью, обеспечит нужной информацией, предоставит необходимые права, самостоятельность, власть, гарантии безопасности и социальной защищенности.
   Организации, в свою очередь, использует возможности объединяемых ею люден для собственного укрепления и развития. Поэтому она ожидает от своих членов наличия определенного опыта, знаний, квалификации, активного участия в делах, исполнительности, ответственности, дисциплины, подчинения установившимся правилам нормам поведения, разделения своих целей и ценностей.
   В идеале взаимоотношения между человеком и организацией должны быть сбалансированы, но баланс может нарушаться в результате злоупотреблений с той и с другой стороны, когда-либо организация низводит людей до положения винтиков, либо люди используют организацию в своих корыстных целях, нанося ущерб ее потенциалу и репутации. В том и другом случае результат оказывается одинаковым – организация ослабевает и перестает нормально выполнять свои функции.
   Единство людей и условий их деятельности, находящихся в определенных соотношениях и взаимосвязях, образует организационную структуру. Действия, направленные на создание такой структуры, необходимых предпосылок ее функционирования и обновления, получили название организационного процесса. Таким образом, в широком смысле слова организация есть единство организационной структуры и организационного процесса.
   Главным признаком организации считается наличие цели, к достижению которой стремятся ее члены. Цель объединяет и сплачивает их, придает смысл существованию организации, определенность и конкретную направленность ее действиям. Достижение целей организации возможно только при наличии некоторого "критического" числа участников, объединение сил и способностей которых приносит необходимые плоды. Другим признаком организации является ее обособленность, выражающаяся в замкнутости внутренних процессов, которую обеспечивает наличие границ, отделяющих организацию от внешнего окружения. Эти границы могут быть "прозрачными" или "непрозрачными", материальными в виде стен и заборов или "идеальными", основывающимися на различного рода предписаниях и запретах в отношении тех или иных действий. Третьим признаком организации можно считать осуществление деятельности на основе принципа саморегулирования. Значимый признак организации – организационная культура, представляющую собой совокупность установившихся традиций, символов, ценностей.31 Внутренняя среда организации характеризуется степенью дифференциации и интеграции производственных и трудовых процессов.
   Дифференциация означает такое распределение работ между отдельными субъектами организации, чтобы каждая из них получила в нем определенную степень завершенности в конкретном результате, имеющем самостоятельную ценность. Но поскольку эти результаты сами по себе не являются с точки зрения организации законченным целым, на которое направлена ее деятельность, для его получения дифференциация должна дополняться интеграцией субъектов, то есть их сотрудничеством, необходимость которого обусловлена реальной взаимосвязанностью отдельных работ, сформировавшейся в процессе разделения труда.
   Внешняя среда организации образуется ее окружением, которое бывает деловым и фоновым. Деловое окружение образуют те явления, процессы к институты среды, на которые организация путем целенаправленных действий или договоренностей может оказывать непосредственное влияние, например, поставщики, потребители, посредники. Таким образом, с элементами делового окружения организация находится в состоянии двустороннего взаимодействия.
   К фоновому окружению организация может только приспосабливаться, но целенаправленно влиять на него она не в состоянии.
   Жизнь любой организации сводится к двум группам процессов, направленных на ее поддержание: процессам функционирования и процессам развития.
   Под функционированием можно понимать деятельность организации, непосредственно связанную с сохранением ее как целого на основе постоянного поддержания сложившихся отношений и связей, обмена ресурсами, энергией и информацией как внутри себя, гак и с внешней средой.
   В процессе же развития для этого создаются необходимые условия путем преобразования организации и ее отдельных элементов в соответствии с изменившимися требованиями внутренней и внешней среды. В результате таких постоянных преобразований и перевода к новому качественному состоянию организация восстанавливает нарушенное в результате накопившихся изменений внутреннее и внешнее равновесие, без которого ее нормальное функционирование невозможно.32
   Основным элементов взаимодействия работников и организации образования в рыночной экономике являются финансовые отношения, которые регулируются финансовыми менеджерами.

2.5 Финансовый менеджмент как экономический орган управления

   Финансовый менеджмент можно представить в виде системы рационального и эффективного использования капитала, механизма управления движением финансовых ресурсов.
   Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивание объема капитала.
   Финансовый менеджмент – механизм управления финансовыми ресурсами. Цель финансового менеджмента отвечает самой главной цели организации – получению прибыли.
   Известно, что увеличения прибыли можно достигнуть либо за счет возрастания объема реализации, либо за счет снижения затрат. Финансовый менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей; управляя финансовыми ресурсами, можно использовать их для снижения себестоимости продукции и увеличения капитала. Задача финансового менеджмента состоит в управлении движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между компаниями в процессе движения этих ресурсов. Ответ на вопрос, как успешнее всего управлять этим движением и отношениями, и составляет сущность финансового менеджмента.
   Финансовый менеджмент представляет собой процесс разработки целей управления финансами и осуществления влияния на них при помощи методов и рычагов финансового механизма.
   Объект управления в финансовом менеджменте – это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота, стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйственными субъектами и их подразделениями в процессе хозяйствования.
   Субъект управления – это группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как руководитель), которая с помощью разных форм управленческого влияния осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
   Любой объект управления, любой процесс представляют собой систему. Система финансового менеджмента – это совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование.
   Элемент системы – это такая подсистема, которая в условиях данного исследования является нераздельной и не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Значит, элемент всегда является структурной частью любой системы. Например, финансовая система в целом включает в себя следующие элементы: денежные, основные и оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал. Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда необходимо стремиться к стойкости финансовой системы в целом, а не тех или иных ее элементов, подсистем. /22/.
Финансы предприятия охватывают денежные отношения /22/:
   1) с другими организациями (оплата поставок сырья, товаров, других материальных ценностей, реализация продукции, при получении финансовых и коммерческих кредитов, при вложении капитала и т.д.);
   2) с учредителями (при распределении прибыли);
   3) с трудовым коллективом (при оплате труда, при распределении доходов и прибыли, при уплате дивидендов по акциям, процентов по облигациям и т.д.);
   4) с государственными органами управления (при уплате налогов, обязательной продаже части экспортного выторга и т.д.).
   В этой связи можно выделить следующие основные функции финансового менеджмента /22/:
   1) формирование денежных средств (доходы);
   2) использование этих средств (расходы);
   3) контроль за их формированием и использованием.
   Функции объекта управления /22/:
   1)организация денежного оборота;
   2) обеспечение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами;
   3) обеспечение основными и оборотными фондами;
   4) организация финансовой работы.
   Функции субъекта управления – это конкретный вид управленческой деятельности, который последовательно состоит из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, принятия решения и воплощения его в команду. Функции субъекта управления включают: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.
   Планирование в финансовом менеджменте играет существенную роль и охватывает весь комплекс мероприятий как по разработке решений, так и по внедрению их в жизнь. Для того, чтобы эта деятельность была успешной, создается методология и методика разработки финансовых планов.
   Прогнозирование представляет собой разработку на долгосрочную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его разных частей. Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей, вариантность развития финансового состояния объекта управления. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у финансового менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также принятия гибких и быстрых решений.
   Организационная функция финансового менеджмента состоит в объединении людей, которые совместно реализовывают финансовую программу на основании определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся создание органов управления, установление взаимосвязей между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик.
   Регулирование в финансовом менеджменте представляет собой влияние на объект управления, при помощи которого можно достигнуть устойчивого состояния финансовой системы в случае возникновения отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникающих отклонений от плановых заданий, установленных норм и нормативов.
   Координация в финансовом менеджменте – согласование работы всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношения объекта управления, субъекта управления и отдельного работника. Стимулирование в финансовом менеджменте – побуждение работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Контроль в финансовом менеджменте представляет собой проверку организации финансовой работы, исполнения финансовых планов и т.д. При помощи контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, выявляются дополнительные финансовые резервы, вносятся изменения в финансовые программы. Контроль предусматривает анализ финансовых результатов. Анализ, в свою очередь, является частью процесса планирования финансов. Таким образом, контроль является обратной стороной финансового планирования и должен рассматриваться как его составная часть.
   Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разными, поэтому финансовый менеджмент должен быть многовариантным. Главное в финансовом менеджменте – это правильная постановка цели, отвечающей финансовым интересам объекта управления. Финансовый менеджмент динамичен, эффективность его функционирования во многом зависит от скорости реакции на изменения условий финансового рынка, финансовой ситуации, финансового состояния объекта управления.
   Поэтому финансовый менеджмент должен основываться на знании стандартных способов управления, на умении быстро и правильно оценивать конкретную финансовую ситуацию, на способности быстро найти правильное ее решение.
   В финансовом менеджменте готовых рецептов быть не может. Он учит тому, как, зная методы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, достигнуть ощутимого успеха для конкретного предприятия.
   Финансовый менеджмент как экономический орган управления хозяйственного субъекта представляет собой часть аппарата управления.
   Любая организация вырабатывает для себя взаимодействие существующих уровней управления и функциональных областей в такой форме, чтобы успешно достигать своих целей. Финансы имеют для предприятия исключительное значение, поскольку любому предприятию требуются средства для деятельности и развития. Поэтому созданию рациональной структуры управления финансами следует уделять боль-шое внимание. Структура финансовых служб предприятия должна строиться по линейно- функциональному принципу, то есть должны быть четко определены функции каждого подразделения и работника. Как правило, возглавляет финансовую службу финансовый директор (или менеджер) на больших предприятиях или главный бухгалтер на небольших предприятия.
   Учитывая необходимость исполнения заданий, стоящих перед финансовыми службами, их структуры значительно отличаются в зависимости от размера предприятия.
   В данном случае главным бухгалтером исполняется и ряд функций финансового менеджера (прогнозирование, планирование, анализ, контроль, обеспечение развития предприятия).
   На средних предприятиях функции учета выделяются отдельно и исполняются бухгалтерией. Финансовый менеджер сосредотачивается на заданиях планирования и прогнозирования, анализа, контроля, поиска источников финансирования и т.д. (подробный перечень см. выше). При этом работает в тесной связи с главным бухгалтером. На крупных предприятиях финансовая служба имеет приблизительно такую же структуру, как и на средних, однако разделение труда глубже, формируются подразделения финансового отдела. При этом возрастает роль финансового контролера, который осуществляет внутренний контроль финансовой деятельности предприятия и не только отвечает за обнаружение отклонений между фактом и планом, но и выступает советником во всех сферах управления.
   Вся финансовая информация поступает к финансовому директору и главному бухгалтеру, у которых практически находится организация. На основании полученной информации принимаются решения. Если вопрос серьезный и может потянуть за собой масштабные последствия, решение принимается коллегиально. В этом принимают участие как финансовый директор, главный бухгалтер, так и руководители подразделений. Все ункции контроля переданы финансовому контролеру. Директор в основном принимает участие в определении стратегии развития фирмы.
   Роль финансового директора в управлении финансами предприятия (корпорации) трудно переоценить, поскольку современной структуре управления финансовый менеджмент выражается в деятельности финансового директора. В его обязанности входят /3/:
   1) финансовый анализ и контроль;
   2) текущее планирование и прогнозирование основных параметров деятельности компании;
   3) принятие финансовых и инвестиционных решений;
   4) рекомендации совету директоров по вопросу выплаты дивидендов акционерам;
   5) координация и оперативное управление текущей финансовой работой;
   6) взаимодействие с институтами финансового рынка;
   7) управление финансовыми рисками и др.
   На предприятиях, где должность финансового директора не предусмотрена, организует финансовую работу главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового директора: она составляет часть функций высшего звена управления в акционерной компании либо связана с предоставлением ему аналитической и плановой информации, необходимой и полезной финансовому директору для принятия управленческих решений.
   Для реализации принятых решений финансовый директор использует следующие методы: планирование, наращение стоимости денег (компаундинг), дисконтирование, налогообложение, страхование, самострахование (создание резервов), самофинансирование, кредитование, систему расчетов и амортизационных отчислений, финансовые санкции, доверительные, залоговые, трансфертные и иные операции, факторинг, форфейтинг, лизинг и др.
   Составными элементами приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировки ценных бумаг и валютных курсов, дисконт и т. д.
   Целью стратегической деятельности финансового директора служит обеспечение денежными ресурсами процесса производства и реализации товаров (услуг) предприятия на ближайшую перспективу (1-3 года). В соответствии с этой целью разрабатывают финансовую стратегию того, как будут использованы финансовые ресурсы акционерной компании для выплаты дивидендов и ее развития, а также пополнения оборотного капитала и формирования резервов. Стратегия финансового директора включает обязательный прогноз возможного изменения государственной политики в финансово-кредитной сфере, т. е. ее соответствия во временном разрезе целям и задачам предприятия. Взаимоотношения предпринимателя (собственника) и финансового директора регулируются договором (контрактом). Главное требование, предъявляемое предпринимателем (акционерным обществом) к финансовому директору, – эффективное управление денежным оборотом (в наличной и безналичной формах).
   Решения финансового директора должны опираться на результаты финансового анализа и прогноза деятельности предприятия, а также на достаточный объем представительной информации внутреннего и внешнего характера.
   Техническое обеспечение системы управления финансами предприятия является одним из приоритетных ее элементов. Многие современные системы, основанные на безбумажных технологиях (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.) невозможны без использования сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных прикладных программ. Следовательно, финансовый директор с помощью финансовых методов и инструментов осуществляет воздействие на движение капитала, реальных и финансовых активов, текущую прибыль и инвестиции т. е. он соприкасается со всеми вопросами, которые относятся к финансово-хозяйственной деятельности предприятия (корпорации).
   В управлении финансовой деятельностью действующее лицо – финансовый менеджер. Его основными функциональными обязанностями могут быть:
   1) – организация финансовой работы на предприятии;
   2) – разработка прогнозов, проектов и планов вложения капитала (прямые вклады, венчурные вклады, вклады в ценные бумаги);
   3) оценка разных вариантов вложения капитала с учетом степени риска и размера получаемой прибыли, выбор оптимального варианта;
   4) разработка перспективных и текущих финансовых планов, планов поступления и использования иностранной валюты;
   5) участие в разработке бизнес-плана предприятия в части финансовых показателей, а также финансовых нормативов;
   6) проведение валютной и кредитной политики;
   7) анализ финансового состояния предприятия;
   8) контроль за исполнением плановых показателей.
   Функции финансового менеджера обобщены в примерной должностной инструкции. В соответствии с функциями, которые исполняют финансовые менеджеры можно сформулировать основные признаки их квалификационной характеристики. Квалификационная характеристика финансового менеджера выдвигает требования к его теоретической подготовке и практическим навыкам работы.
Литература
Правовые акты
   Гражданский кодекс РФ. Часть 1. (ред. от 06.12.2007). – Российская газета, № 238-239, 08.12.1994.
   Гражданский кодекс РФ. Часть 2. (ред. от 06.12.2007). – Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, № 5, ст. 410.
   Гражданский кодекс РФ. Часть 4. (ред. от 01.12.2007). – Российская газета, № 289, 22.12.2006.
   Бюджетный кодекс РФ. (ред. от 01.12.2007, с изм. от 06.12.2007) – Российская газета, № 153-154, 12.08.1998.
   Об образовании. Федеральный закон № 3266-1. (в посл. ред. от 22.08.2004). – Ведомости СНД и ВС РФ, 1992, № 30, ст. 1797.
   О высшем и послевузовском образовании. № 125 –ФЗ. – СЗ РФ, 1996, C т. 4135.
   "Российская газета", N 14, 24.01.1996.
   О некоммерческих организациях. ФЗ от 12.01.1996 № 7-ФЗ (ред. от 01.12.2007). – Российская газета, № 14, 24.01.1996.
   Об автономных учреждениях. ФЗ от 03.11.2006 № 174-ФЗ (ред. от 18.10.2007). – Российская газета, № 250, 08.11.2006.
   Об инвестиционных фондах. ФЗ от 29.11.2001 № 156-ФЗ (в посл. ред. от 06.12.2007). – Российская газета, № 37-238, 04.12.2001.
   О рынке ценных бумаг. ФЗ от 22.04.1996 № 39-ФЗ (в посл. ред.от 01.01.2008). – Российская газета, № 79, 25.04.1996.
   Об ипотечных ценных бумагах. ФЗ от 11.11.2003 № 52-ФЗ (ред. от 27.07.2006). – Российская газета, № 234, 18.11.2003.
Научная и учебная литература
   Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА – М, 2007. – 240 с.
   Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007. – 192 с.
   Веснин В.И. Основы менеджмента. – М. 2003.
   Герчикова И.Н. Менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2001.
   Ченаш В., Ченаш С. Финансовый менеджмент / Ответств. ред. О. Олийнык. – Кией: Украинская Консалтинговая Сеть, 2007 – 48 с.
Диагностико-квалиметрическое обеспечение
   А. Вопросы.
   1. В суть системного подхода?
   2. Системы и их свойства.
   3. Развитие системного подхода к управлению.
   4. Концепция социальной ответственности.
   5. Концепция Друкера.
   6. Концепция 7-S.
   7. Ситуационный подход и его автор.
   8. Три класса научных проблем.
   9. В чем сложность системных проблем?
   10. Охарактеризуйте свойства неопределенности, неоднозначности, конфликтности, многоаспектности, комплексности, саморазрешимости, эволюционности.
   11. Системный анализ – содержание и цели.
   12. Системное представление финансового менеджмента..
   13. Финансовый менеджмент как «черный ящик».
   14. Скорость и факторы экономического роста.
   15. Сферы принятия деловых решений.
   16. Учреждения как финансовая система.
   17. Стратегии функционирования организации.
   18. Типы учреждений образования.
   19. Виды ВУЗов.
   20. Направления реформирования образования.
   21. Понятие о предпринимательской деятельности учреждений образования.
   22. Причины возникновения организаций.
   23. Организационные структуры.
   24. Субъекты и объекты управления финансового менеджмента.
   25. Признаки организации.
   26. Финансовые отношения работников и организаций.
   27. Финансы организации образования.
   28. Функции финансов образовательного учреждения.
   29. Функции финансового директора.
   30. Инструментальный аппарат финансового менеджера.
   Б. Рейтинг вопросов.
   1 уровень сложности – вопросы 1, 4, 5, 7, 8, 9, 18, 19, 21, 23, 28 оцениваются в 1 балл; 2 уровень сложности – вопросы 2, 13, 14, 15, 16, 17, 24, 25, 26 ,27 оцениваются в 2 балла; 3 уровень сложности – вопросы 3, 6, 10, 11, 12, 20, 22, 29, 30 оцениваются в 3 балла.
   Всего баллов за знания: первый уровень – 11, второй – 20, третий – 9, всего – 40 баллов. 50 % соответствует 20 баллов (удовлетворительно), 70 % соответствует 28 баллов (хорошо), 38 – баллов – отлично.
   Алгоритм изучения – см. рисунок 1, с. 27.

МОДУЛЬ 3. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ОТРАСЛИ ОБРАЗОВАНИЯ

3.1 Финансы образования и Болонский процесс

   В 1999 году в городе Болонья министрами образования двадцати девяти европейских стран была подписана Декларация о создании общеевропейского пространства высшего образования, которая предусматривает гармонизацию европейских систем образования с учетом опыта и особенностей развития высшей школы в каждой из стран – участниц Болонского процесса. Главными задачами Болонского процесса являются создание в Европе системы сопоставимых образовательных циклов, академических степеней и квалификаций, увеличение академической мобильности студентов и педагогических работников высших учебных заведений и в конечном счете объединение образовательных ресурсов Европы в целях повышения стандартов качества и конкурентоспособности европейской системы высшего образования.
   Законодательством РФ предусмотрена основа развития системы образования в соответствии с принципами, сформулированными в Болонской декларации 1999 года. Существующая в настоящий момент система источников права, которыми регулируются отношения в области вузовского и послевузовского образования, включает два уровня нормативно-правового регулирования: "внутренние", российские нормативные правовые акты, и "внешние", международно-правовые акты.
   В свою очередь, система "внутренних" российских актов представлена нормативными правовыми актами, принятыми на федеральном уровне и включающими федеральные законы и подзаконные нормативные акты. Она представлена: Конституцией РФ; ФЗ 22 августа 1996 г. № 125-ФЗ "О высшем и послевузовском профессиональном образовании"; Законом РФ от 10 июля 1992 г. № 3266-1 "Об образовании"; иными "профильными" федеральными законами, т.е. законами, принятыми для регулирования отношений, складывающихся исключительно в области образования; "непрофильными" законами, содержащими отдельные нормы, регулирующие отношения в сфере образования. "Непрофильные" законы занимают особое место в механизме правового регулирования отношений в сфере высшего и послевузовского образования.
   В частности, 15.02.2005 г. Минобрнауки издан Приказ № 40 «О реализации Положений Болонской декларации в системе ВПО РФ»; на основании решения коллегии Минобрнауки РФ утвержден План мероприятий по реализации положений Болонской декларации в системе ВПО РФ на 2005 – 2010 г.»
   Насколько актуальны вопросы финансового обеспечения образования РФ? Известно, что РФ является единственной страной, через которую проходят мировые коммуникации, связывающие три полюса (Западная Европа, Восточная Азия и Северная Америка) экономического, технологического, культурного и научного развития. Узел этих отношений захватывает территорию Дальнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона. В этой связи для РФ глобализация становится объективным процессом. Он не может обойти вниманием сферу образования, но нельзя забывать, что "общечеловеческих" ценностей в природе не существует, и для любого государства на первом месте всегда стояли и стоят собственные национальные интересы, которые направлены на обеспечение самосохранения нации. Концепция национальной безопасности РФ определяет, что "национальные интересы в духовной сфере состоят в сохранении и укреплении нравственных ценностей общества, традиций патриотизма и гуманизма, культурного и научного потенциала страны.33
   Все остальное реализуется постольку, поскольку соответствуют национальным интересам и способствует сближению с другими странами. Как отмечает один из ведущих идеологов глобализации М. Кастельс: "…Пока существуют национальные государства и национальные правительства, которые активно пользуются экономической конкуренцией как инструментом политической стратегии, будут существовать границы между важнейшими экономическими регионами, создающими систему национальной дифференциации внутри глобальной экономики"34.
   На изменение подхода к образованию в современную эпоху глобализации и новых технологий обратил внимание Премьер РФ В.В. Путин: "Развитие образования – не только престиж нашего государства, но и залог успешного развития государства и общества. Оно должно быть качественным".35
   Утверждение, что наша система образования пока еще удерживает позиции одной из лучших в мире, справедливо, – отметил В. К. Митрохин, доктор юридических наук, директор Центра региональных правовых проблем и вопросов национальной безопасности ЮСИЭПИ.
   Вопрос в том, как система образования изменится при реализации «Болонского процесса». Чтобы избежать самоизоляции, Россия вынуждена была принять "правила игры" в сфере образования и науки и войти в "Болонский процесс", это факт. Для анализа ситуации желательно ознакомиться с текстом "Болонской декларации" 36, что позволит выявить "подводные камни". Что же бросается в глаза?
   Основное содержание Болонской декларации заключается в том, что страны-участницы обязуются в течение 10 лет привести свои образовательные системы к "единому стандарту" с тем, чтобы решить задачу создания "европейского региона высшего образования" в качестве ключевого момента для развития мобильности граждан, их востребованности и глобального развития континента. Для достижения этих целей, отмечал В.К. Митрохин, предполагается:
   1. Принятие общей системы сравнимых ученых степеней, в том числе через утверждение Приложения к диплому и введение двух циклов обучения (степень бакалавра; степень магистра – через 1 – 2 года обучения после бакалавриата). Получение единой степени "доктора философии" при общей длительности обучения в течение 7 – 8 лет.
   2. Введение кредитной системы в соответствии с европейской системой трансферта оценок (ECTS), что означает отказ от учетной системы в часах и введение учета по трудоемкости учебной работы. Систему предполагается сделать накопительной, способной работать в рамках концепции "обучение в течение всей жизни".
   Болонский процесс, затрагивающий системы высшего образования, является механизмом развития европейского сотрудничества, ведущим к созданию так называемого европейского пространства высшего образования – подлинного проявления феномена глобализации.
   Такие факторы, как источники финансирования, право интеллектуальной собственности, сотрудничество с экономическими субъектами и участие в федеральных и региональных проектах, напрямую будут влиять на критерии качества. И наивно предполагать, что в стороне останутся те, кто узурпировал решающую роль в разработке конкретных стандартов качества научной и учебной работы, кто делает государственную политику в этой сфере за пределами учебного заведения.
   Предполагается «академическая свобода», но любая функция должна быть обеспечена материально. Учитывая, что большая часть средств поступает из внешних источников, финансирование учебных заведений больше зависит от количества студентов и не всегда от выполняемых исследований. И здесь просматривается еще одна проблема: все реформы в образовании должны быть подчинены важнейшей цели – сделать образование равнодоступным для всех слоев, независимо от материального положения и места проживания. Эта задача непосредственно связана с концептуальными положениями общенациональной безопасности. Развитие эксперимента в образовательной системе возвращает нас к крайне противоречивым взглядам на единый государственный экзамен, причем по итогам 2008 г. противоречия возросли.37
   За этой красивой фразой скрывается программа – чтобы выглядеть хорошо, учителю жизненно необходимо ставить "хорошо" на экзамене, прежде всего себе, а не школьнику за знания. А что уровень подготовки учителя зависит от оснащенности учебного процесса и своевременной выплаты мизерной зарплаты – это проблемы педагогического коллектива школы, а не Министерства образования. Вот вам и круговая порука, которую культивирует Министерство. Единственный выход – натаскивание по тестам ЕГЭ. "По оценкам специалистов, занимающихся мониторингом экономики образования, за вузовскими репетиторами, платными курсами, "договорными" школами стоят 300 тысяч абитуриентов. Ежегодный бесплатный прием в 600 государственных вузов – 360 тысяч человек. То есть больше 80 % студенческих мест так или иначе распределено еще до всяких экзаменов. Деньги крутятся гигантские – от 600 млн. до 1 млрд. долл. ежегодно. Но у многих одаренных ребят сегодня нет денег, чтобы добраться из дальних регионов до крупного города"38.
   Депутат Государственной Думы, заместитель председателя Комитета по образованию и науке, доктор философских наук, профессор О.Н. Смолин утверждает, что "в России под видом реформы образования пытаются совершить социальную революцию".
   Руоководитель комитета по образованию Государственной думы РФ О. Смолин убежден, что "в современном обществе, в нормальном смысле этого понятия, реформы в образовании идут постоянно. А реформа – это такое преобразование, которое заменяет отжившие элементы системы и сохраняет ее лучшие стороны. В этом смысле реформы в образовании идут везде. Вся беда заключается в том, что у нас, в России, под лозунгом реформы пытаются произвести очередную революцию, теперь в системе образования" 39. Далее депутат Госдумы отмечает: "Я рискну высказать мнение и берусь его подтвердить, что в России под эгидой Мирового банка и других организаций пытались проводить эксперименты в образовании в таких областях и такого рода, которые не апробированы за рубежом".40
   В беседе корреспондента "Независимой газеты" А. Ваганова с заместителем министра образования РФ статс-секретарем Елена Чепурных подтвердила, что "Всемирный банк не дает России гранты, а дает заем" (вероятно, кредит). То есть "это деньги, которые Правительство РФ планирует на модернизацию системы образования" 41. Наивно думать, что Всемирному банку безразлично, как будут расходоваться эти кредиты. Бытует фраза: "Кому платят деньги, того и танцуют".
   Условием конкурентоспособности российского образования являются сложность, интеллектуалоемкость нашего хозяйства, объективно требующие очень высокой профессиональной квалификации.
   Поэтому нам нельзя снижать уровень образования в России до уровня «евростандарта». Для сохранения качества образования необходимо соответствующее финансирование.

3.2 Новая концепция финансовых источников образования

   В начале 90-х годов в качестве стратегии правительственных предложений в области образования предусматривался "образовательный ваучер". В современном варианте это так называемое государственное именное финансовое обязательство, или ГИФО. Обязательство "на предъявителя" заменяется на "именное обязательство". А что дальше? А дальше соединяют ЕГЭ и ГИФО. При прочих равных условиях и более или менее равных способностях также очевидно, что ЕГЭ лучше сдадут дети из семей с более высокими доходами. Такие семьи имеют возможность нанимать репетиторов, помещать детей в престижные школы, обзаводиться "неформальными связями". Естественно, что уже есть "консалтинговые фирмы" и "школы гувернеров", которые справедливо считают, что "работать" с одной комиссией им будет легче, чем с многочисленными приемными комиссиями в вузах. В результате дети из семей с высокими доходами получат бесплатные учебные места, а семьи с низкими доходами должны будут либо платить за образование детей (что лицемерно называется "долгосрочные инвестиции в жизнь"), либо отказывать детям в получении высшего профессионального образования. Усугубится ситуация с социальным неравенством, что является одной из основных угроз национальной безопасности. Поэтому, спокойно относясь к вопросу о ЕГЭ, большинство членов Комитета по науке и образованию ГД против образовательных ваучеров (ГИФО) 42.
   В зависимости от того, как школьники сдали ЕГЭ, им "передают" ГИФО в соответствии с полученными баллами. Предполагалось, что какая-то часть детей будет учиться бесплатно за счет ГИФО, а остальные станут доплачивать столько, сколько им не хватает до цены обучения в конкретном вузе (который еще должен пройти рогатки государственной аттестации, аккредитации, конкурса и т.д.). Идея в принципе сносная – "что потопал, то и полопал". Однако, если в вузах Франции (родина Болонской конвенции) бюджетные места для студентов составляют 85 – 90 % от общего числа учебных мест, то в России декларировано, что только 60 % студентов учатся на бюджетных местах, остальные платят за обучение. (Автор статьи не учитывает различную "спонсорскую помощь" на "совершенствование учебного процесса" в государственных вузах России и то, что бюджетные места должны "действовать" только на первой ступени образования – бакалавриат).
   "Для развития механизмов финансирования образовательных учреждений и активизации работы по привлечению внебюджетных средств образован Фонд поддержки и развития образования с правами юридического лица. Цель создания Фонда – концентрация и централизация внебюджетных средств, поступающих от российских и зарубежных юридических и физических лиц, их адресное и целевое использование в соответствии с задачами Минобразования России в сфере образования, а также участие Фонда в реализации программ, выполняемых Министерством" 43. А что, сами жертвователи не в состоянии определить целевую направленность своих же средств?
   "В соответствии с Планом действий Правительства РФ в области социальной политики и модернизации экономики … разрабатываются мероприятия … по установлению принципа минимального бюджетного финансирования образовательных стандартов на федеральном и региональном (местном) уровнях". Чудеса – бюджетное финансирование сокращается, а пожертвования регулируются Фондом: кто ближе к кормушке, тот и "копейку получил" в "интересах реализации программ, выполняемых Министерством образования". Полное соответствие Концепции национальной безопасности РФ, не так ли 44?
   Как известно, в соответствии с международной тенденцией происходит переход от потребностей национального рынка труда к формированию региональных и местных рынков и даже формированию программ потребностей в профессиях, специальностях и квалификациях в сфере конкретного предпринимательства. Европейские консультанты рекомендуют нам воспользоваться методикой, успешно опробованной в ряде стран Центральной и Восточной Европы, получившей название "сценарии развития профессионального образования и обучения".
   И "от лукавого" звучит: "В связи с этим приоритетное значение приобретает развитие предприятий с высоким наукоемким и технологическим потенциалом, которые смогут повысить долю наукоемких и высокотехнологичных производств, обеспечивая тем самым устойчивый рост конкурентоспособного производства для внутреннего и внешнего рынка" <*>. Очевидно, что, так же как и во всех развитых странах, все большее значение будут приобретать высококвалифицированные работники. Возможно, авторы Программы развития высшей школы имели в виду "высококвалифицированные рабочие" 45?
   Тем более далее в Программе так и звучит: "При этом может оказаться полезным опыт, изложенный в докладах CEDEFOP "European Trends in the Development of Occupations and Qualifications" ("Европейские тенденции в развитии профессий и квалификаций") и "Anticipation of Occupation and Qualification Trends in the European Union" ("Прогнозирование тенденций развития профессий и квалификаций в Европейском Союзе"), и предложенные там подходы для планирования развития системы профессионального образования и обучения как главного "поставщика" рабочей силы".
   Школа – один из самых устойчивых, консервативных общественных институтов, "генетическая матрица" культуры. В соответствии с этой матрицей воспроизводятся последующие поколения.
   Поэтому тип школы, выработанный той или иной культурой, является важнейшим фактором формирования и воспроизводства цивилизации. Школа – механизм, сохраняющий и передающий от поколения к поколению культурное наследие данного общества.
   В то же время это идеологический механизм, "производящий человека" данного общества.46
   Зимой 2008 года Президент В.В. Путин на встречи с Дж. Бушем процитировал слова Бисмарка о том, что Победу в войне обеспечивает школьный учитель.
   Среди революций в "технологии" создания общества особое место занимает преобразование школы. Известно, что буржуазное общество нуждалось в массе людей, которые должны были заполнить как обезличенная рабочая сила фабрики и конторы. Школа, "фабрикующая субъектов", не давала человеку стройной системы знания, которое бы его освобождало и возвышало. Той системы знаний, которая учит человека свободно и независимо мыслить. Из школы должен был выйти "добропорядочный гражданин, работник и потребитель". Для выполнения этих функций и подбирался ограниченный запас знаний, который заранее раскладывал людей "по полочкам".
   Возникает так называемая мозаичная школа в противовес "универсальной", в которой носитель культуры нации – гражданин "наполняется" только теми сведениями, которые нужны для выполнения контролируемых "евростандартом" операций. Такой человек будет считать себя образованным, но ему не видно того, что его образования достаточно только для того, чтобы быть техническим специалистом. Это не что иное, как реализация рекомендаций перехода от дисциплинарного типа образования к "модульному". "Нужно давать основополагающие знания, не акцентируя внимания на каких-то вещах, которые потом вряд ли будут нужны школьнику и, самое главное, которые не составляют базисной, теоретической основы образования" 47. Это из выступления Е. Чепурновой, зам. министра образования. Как говорится, комментарии излишни. Вскоре все российские школы практически превратятся в техникумы и ПТУ. "Профориентация" старшеклассников будет проводиться в добровольно-принудительном порядке. Так возникает раздвоенная, социально разделенная образовательная система, направляющая поток молодых граждан в два коридора: школа технических специалистов с профильным образованием с 9-го класса, колледж (бывшее ПТУ), а для имеющих возможности доплатить "нагрузку" к ГИФО – поступление в стандартное высшее учебное заведение.
   Другая (малая) часть, имеющая возможности получить требуемый уровень "универсального" образования, естественно, имеет возможность обучаться там, где за систему надо дорого платить, – вот и появляется финансовый ценз, открывающий путь "образования без границ".
   Доступность образования, о котором заявляет Министерство образования, уже сейчас в разных местах различается. Этот процесс невоз можно затормозить, потому что нельзя никакими ЕГЭ и ГИФО заблокировать процесс переноса социального неравенства в сферу образования. Это не вопрос политики в области образования, это вопрос политики государства в широком смысле этого слова и процесс торпедирования концептуальных положений общенациональной безопасности.
   Усугубится ситуация с социальным неравенством, что является одной из основных угроз национальной безопасности. Поэтому, спокойно относясь к вопросу о едином государственном экзамене, большинство членов Комитета по науке и образованию Государственной Думы против образовательных ваучеров (ГИФО) 48.
   С точки зрения методики преподавания в школе профильного образования культивируется "педагогика лени и вседозволенности", а в школе для элиты – педагогика напряженных умственных и духовных усилий. Используемый так называемый активный метод в профильной школе обучения поощряет беспорядок, крик, бесконтрольное выражение учениками эмоций и прививает подросткам такой стереотип поведения, который делает практически невозможной их адаптацию к "универсальной", где требуется жесткая дисциплина и концентрация внимания.
   Охваченное школой население тщательно разделяется на две неравные массы, которые направляются в два разных типа образования: длительное, предназначенное для меньшинства, и короткое или сокращенное – для большинства. Это разделение школьников на два типа есть основополагающая характеристика капиталистической школьной системы: ею отмечена и история французской школьной системы, и системы остальных капиталистических стран" 49.
   Болонский процесс тоже был начат во Франции, и российская система образования "совершенствуется" по этому "евростандарту".
   Болонский процесс тоже был начат во Франции, и российская система образования "совершенствуется" по этому "евростандарту".
   Система "совершенствования" основной школы плавно переходит в "Болонский процесс". Через пять лет сократится количество учащихся в России с 17 миллионов до 15, что потребует увольнения 400 тысяч педагогов. "По мнению министра (В.М. Филиппова), их можно будет переквалифицировать в воспитателей" или гувернеров – кому как нравится.
   В последнее время в средствах массовой информации развернулась бурная кампания, ставящая своей целью обосновать необходимость переориентации российской системы образования с высшей школы на профессионально-техническое обучение.
   Дескать, граждан с высшим образованием у нас явное перепроизводство, в то время как не хватает маляров, слесарей и сантехников.
   Несмотря на то, что официальным приоритетом, провозглашенным Минобразования, остается интеграция России в европейскую высшую школу, целесообразно не втискивать отечественную систему образования в прокрустово ложе "Болонского процесса", а в интересах модернизации российского образования и науки в разумных пределах адаптировать его.
   В контексте Концепции национальной безопасности Российской Федерации и с учетом проблем глобализации, может быть, разумнее сформировать альтернативную евроазиатскую образовательную систему, базирующуюся на русском языке, вернув ему былое величие и могущество, отмечал профессор В.К. Митрохин.

3.3 Финансирование образования как гарантия прав человека

   В 90-е годы прошлого века система образования в стране претерпела большие изменения. Были провозглашены новые принципы приоритета человека, его прав и свобод, демократизации, гуманизации образования, его непрерывности и вариативности, уважения и учета региональных и национальных особенностей обучения, широкой автономии образовательных учреждений. Гарантии гражданам при реализации права на образование конкретизированы в статье 5 Закона РФ "Об образовании" /5/, в которой установлено, что: для реализации права на образование граждан, нуждающихся в социальной поддержке, государство полностью или частично несет расходы на их содержание в период учебы; лицам с отклонениями в развитии государство создает условия не только для получения образования, но и для коррекции существующих у них отклонений и последующей социальной адаптации; государство оказывает содействие в получении образования тем, кто обладает неординарными способностями, в частности посредством предоставления им специальных государственных стипендий, в том числе для обучения за рубежом.50
   Можно констатировать, что современное российское образовательное законодательство обладает огромным потенциалом, который, к сожалению, остается пока недостаточно реализованным. Далеко не все декларированные нормы удалось осуществить в полном объеме.
   Основные причины такого положения общеизвестны. Это неудовлетворительное финансирование системы образования.
   Традиционно на протяжении многих лет российское образование не без оснований гордилось такими качествами, как фундаментальность, универсальность, бесплатность и доступность.
   До сих пор российские специалисты в ряде важных областей представляют повышенный интерес для зарубежных работодателей, в Россию продолжают приезжать иностранные граждане в целях получения образования.
   В то же время экономическая и социальная нестабильность, потрясения начального этапа российских реформ, сопровождавшиеся резким сокращением бюджетного финансирования системы образования, безусловно, сказались на ее состоянии. Фактически предоставленная самой себе старая система образования начала разрушаться задолго до того, как государство всерьез задумалось о создании новой. Как следствие, присущие советской системе образования недостатки проявились в переходный период особенно остро.
   Снижались качество и популярность как основного общего, так и высшего образования по многим специальностям, считавшимся прежде "элитными". Одновременно возрастал своего рода "инфляционный" спрос на образование по модным "рыночным" специальностям. Спрос стимулировал предложение образовательных услуг нередко весьма низкого качества, а также рост их "теневой" стоимости.
   В связи с этим в ближайшее время необходимо не только воссоздать, но и повысить престиж профессии педагога, позитивно изменить мотивацию преподавателей и учителей в первую очередь к педагогическому труду, а также к плодотворному участию в модернизации отечественной системы образования в целом. Вызывает озабоченность и степень износа основных фондов учебных учреждений, которая превышает 37 %, коэффициент их обновления (в сопоставимых ценах) составляет лишь 1,2 % в год.
   Очевидно, что до сих пор государство не определилось в вопросе о степени своего участия в развитии системы образования. С одной стороны, государство стремится расширить свои контрольные функции в образовательной сфере, с другой – не готово к наращиванию затрат в образовательной среде в необходимых объемах, что ведет к снижению участия государства в обеспечении образовательных прав граждан. Назревает реальная проблема вытеснения бесплатного обучения, гарантированного Конституцией РФ и законодательством об образовании. Эта тенденция вступает во все более заметное противоречие как с Конституцией РФ, так и с фундаментальными интересами российского общества. Немалую тревогу, отмечает Уполномоченный по правам человека в РФ, вызывает также едва ли не повсеместное нарушение принципа общедоступности образования. Это в высшей степени уродливое и социально опасное явление обусловлено целым рядом как объективных, так и субъективных причин.
   Принцип общедоступности и бесплатности нарушается уже на уровне дошкольного образования. При увеличении в последнее время уровня рождаемости и, как следствие, возрастании спроса на услуги дошкольных образовательных учреждений наблюдается устойчивая тенденция сокращения их общего количества, перевода на платную основу или перепрофилирования. Это неизбежно приводит к появлению в оставшихся учреждениях различного рода конкурсных отборов, а также введению дополнительной, нередко "теневой" платы за предоставление определенных услуг. В частности, только в Москве за последние пять лет количество детских садов сократилось на одну тысячу. В связи с этим необходимо дополнительно установить законодательные и финансовые гарантии функционирования дошкольных учреждений, которые бы позволили гражданам реализовать свое конституционное право на бесплатность и общедоступность дошкольного образования.
   Такое же положение существует и при приеме в младшие и старшие классы общеобразовательных учреждений. Между тем использование при приеме в общеобразовательные учебные заведения конкурсов, собеседований и разного рода "самопальных" тестов, равно как и введение платы, например под видом "спонсорского взноса", есть прямое нарушение норм российского законодательства.
   К сказанному следует добавить, что вопреки закрепленному в российском законодательстве принципу обязательности основного общего образования, едва ли не впервые в истории нашей страны растет количество детей, не посещающих школу и соответственно остающихся полностью или частично неграмотными. Согласно существующим экспертным оценкам, уже сегодня в России насчитывается никак не меньше двух миллионов неграмотных детей. В самом лучшем случае многим из них уготована незаслуженно тяжелая судьба.
   Право на получение бесплатного высшего образования на конкурсной основе со всей очевидностью относится к категории фундаментальных – такую точку зрения высказал Уполномоченный по правам человека в РФ. В нашей стране оно было впервые декларировано Конституцией СССР 1936 года, подтверждено Конституцией СССР 1977 года и в последующем Конституцией РФ 1993 года. Однако механизм реализации этого права, политизированный и далеко не эффективный еще в советское время, в наши дни, в основном утратив свою политическую доминанту, резко прибавил во взяткоемкости, но заметно потерял в качестве предоставляемых услуг, в организации и социальной справедливости. Для того чтобы выжить в условиях неадекватного финансирования, государственные вузы, как известно, вправе принимать абитуриентов, выдержавших конкурсные испытания, для обучения не только на бесплатной, но также и на платной основе. Такое положение почти неизбежно стимулирует коммерциализацию государственных вузов, что не может не сказываться как на качестве преподавания, так и на отношении к учебе самих студентов. Кроме того, со всей очевидностью растет и взяткоемкость государственных вузов, а сам процесс предоставления "теневых" услуг абитуриентам и студентам приобретает все более четкие логику, структуру и прейскурант.
   Описанное явление преступно и аморально, а его кумулятивный эффект крайне деструктивен. Речь при этом должна, видимо, идти не только о прогрессирующем нравственном разложении всех участников процесса, но прежде всего о размывании системы бесплатного высшего образования.
   Ситуация, сложившаяся в образовательной сфере, и, в первую очередь, снижение объемов государственного финансирования позволяют прогнозировать увеличение в ближайшие годы числа лиц, обучающихся на контрактной основе. В настоящее время около половины всех российских студентов получают знания за свои собственные средства. Между тем средняя стоимость годового обучения, например в московских вузах, составляет 2 – 5 тыс. долларов в год. Семья далеко не каждого российского абитуриента может позволить себе такие расходы. Следовательно, возникает проблема поиска финансовых средств. Выходом из сложившейся ситуации могли бы стать образовательные кредиты, выдаваемые как государственными, так и негосударственными банками. К сожалению, такие программы кредитования имеют всего несколько российских банков. Что же касается условий кредитования, то они по сути кабальны: от 10 до 20 % годовых при максимальном сроке возврата кредита в 10 лет и максимальной сумме кредита в 25 тыс. долларов.
   Опасения у Уполномоченного по правам человека в РФ вызывает и то, что обязательное и повсеместное введение ЕГЭ может привести к нарушению принципа состязательности при зачислении в вузы, гарантированного частью 3 статьи 43 Конституции РФ. В конечном счете нельзя не признать, что уровень подготовки абитуриентов в разных регионах страны, в городах и сельской местности далеко не всегда одинаков. Уровень абитуриентов, а значит, и качество отечественного высшего образования не должны приноситься в жертву стремлению механически поставить всех абитуриентов в равные условия.
   Также нельзя не отметить, что внедрение ЕГЭ в неразрывной связи с адресным финансовым обеспечением абитуриентов в перспективе способно сделать неустойчивым финансирование вузов, поставив их в зависимость от притока студентов с государственными именными финансовыми обязательствами. Не надо быть пророком, чтобы предположить, что дело может кончиться банкротством многих государственных вузов. В действие вступят законы рынка: пойдет процесс разгосударствления вузов-банкротов, логической конечной точкой которого может стать уход государства из сферы финансирования высшего образования. При этом жесткая "рыночная" ориентация реформ лишь усилит финансовую дифференциацию вузов, приведет к утрате высшей школой качества центра, генерирующего новое знание, что может усугубить научную и технологическую отсталость нашей страны.
   Еще один вызывающий беспокойство Уполномоченного по правам человека в РФ проект – изменение статуса государственных и муниципальных образовательных учреждений на автономные учреждения (АУ) и государственные (муниципальные) автономные некоммерческие организации (Г(М)АНО). Изменение организационно-правовой формы не влечет за собой перехода всех прав, обязанностей и гарантий, принадлежащих в соответствии с действующим законодательством образовательным учреждениям. Поэтому может сложиться ситуация, при которой такие законодательно закрепленные на данный момент гарантии, как отсрочка от призыва на военную службу, сохранившиеся налоговые льготы, пенсия за выслугу лет для педагогов и некоторые другие, будут просто упразднены. И наоборот, более чем вероятной станет приватизация новых образовательных учреждений – АУ и Г(М)АНО. В результате под угрозой могут оказаться права участников образовательного процесса, что станет нарушением части 2 статьи 55 Конституции РФ, прямо запрещающей издавать законы, каким-либо образом умаляющие или отменяющие права и свободы граждан.
   В ходе модернизации законодательства об образовании РФ изменились принципы организации и предоставления образовательных услуг, порядок финансирования этой отрасли. Вопрос, таким образом, лишь в том, как на деле обеспечить право на получение бесплатного высшего образования для лучших, наиболее способных и целеустремленных выпускников средних образовательных учреждений. Простой ответ – путем резкого увеличения государственного финансирования высшей школы – в свою очередь, ставит вопрос об источниках такого финансирования. Более сложные ответы, очевидно, предполагают не только увеличение государственного финансирования, но также разработку и внедрение разнообразных мер государственного поощрения частного спонсорства системы бесплатного высшего образования.
   К сожалению, следует признать, – отметил Лукин, что новая редакция Закона РФ "Об образовании" снизила уровень гарантий финансового обеспечения профессорско-преподавательского состава учебных заведений. Так, были исключены положения, устанавливавшие минимальные ставки зарплаты преподавателей, запрет налогообложения минимальных компенсаций, выделяемых преподавателю на обеспечение научной литературой, льготы сотрудникам образовательных учреждений, работающим в отдаленных районах или в сельской местности.
   Федеральная власть фактически сняла с себя нормативно зафиксированные финансовые обязательства перед российским образовательным сообществом. В новой редакции Закона РФ "Об образовании" статья 40 "Государственные гарантии приоритетности образования", устанавливающая государственные гарантии ежегодного выделения финансовых средств на нужды образования в размере не менее 10 % национального дохода, а также защищенность соответствующих расходных статей федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, была исключена. Справедливости ради следует отметить, что десятипроцентный рубеж достигнут так и не был, однако само его присутствие в Законе РФ "Об образовании" /5/ являлось важным ориентиром, к которому необходимо было стремиться. Сегодня же этого законодательно закрепленного норматива не существует.
   Еще одна потенциальная проблема сопряжена с введением двухступенчатой системы обучения. Шестилетнее образование (4 года бакалавриата + 2 года магистратуры) еще не имеет соответствующего правового обеспечения в трудовом законодательстве. Так, "бакалавр" в настоящее время котируется на рынке труда ниже "дипломированного специалиста", получившего высшее образование по прежней пятилетней программе обучения. По сути дела, при приеме на работу "бакалавр" не воспринимается как человек с законченным высшим образованием. Напротив, "магистр", прошедший шестилетний курс обучения, воспринимается в качестве человека с законченным высшим образованием, но котируется не выше "дипломированного специалиста". Таким образом, "магистры" и "дипломированные специалисты" при приеме на работу котируются одинаково, что, с точки зрения многих участников образовательного процесса, делает бессмысленным не только лишний год обучения, но и в целом введение всей двухступенчатой системы без соответствующих изменений в трудовом законодательстве.
   Следует, однако, помнить, что переход на двухуровневую систему обучения в соответствии с Болонской декларацией – это, прежде всего, самостоятельный выбор вуза, не обусловленный какими-либо административными решениями. Все зависит от того, к какому конечному результату стремится вуз: к признанию его дипломов за рубежом и переходу с этой целью на двухуровневую систему подготовки специалистов или же к стабильности в работе на основе прежних стандартов 51.
Использованная литература
   Об образовании. Федеральный закон № 3266-1. (в посл. ред. от 22.08.2004). – Ведомости СНД и ВС РФ, 1992, № 30, ст. 1797.
   О высшем и послевузовском образовании. № 125 – ФЗ. – СЗ РФ, 1996, ст. 4135.
   "Российская газета", № 14, 24.01.1996.
   О некоммерческих организациях. ФЗ от 12.01.1996 № 7-ФЗ (ред. от 01.12.2007). – Российская газета, № 14, 24.01.1996.
   Об автономных учреждениях. ФЗ от 03.11.2006 № 174-ФЗ (ред. от 18.10.2007). – Российская газета, № 250, 08.11.2006.
   Концепция национальной безопасности Российской Федерации. Утверждена Указом Президента Российской Федерации от 17 декабря 1997 г. № 1300 (в редакции Указа Президента Российской Федерации от 10 января 2000 г. № 24).
   Болонская декларация (Хартия европейских университетов). – НГТУ Информ. 2002. № 8(114).
   Права человека и модернизация российского образования. Доклад подготовлен в соответствии с пунктом 2 статьи 33 Федерального конституционного закона "Об Уполномоченном по правам человека в Российской Федерации" Уполномоченным по правам человека в Российской Федерации В.П. Лукиным 17.04.2006 г.
   Кара-Мурза С.Г. Советская цивилизация. Книга вторая. От Великой Победы до наших дней. М.: ЭКСМО-Пресс, 2002. С. 140.
   Развитие высшего профессионального образования в Российской Федерации в переходный период http:// www.unesco.kz/education/he/russia/russia_ru.doc.
Диагностико-квалиметрическое обеспечение
   А. Вопросы.
   1. Система источников права в области образования.
   2. Актуальность вопросов финансового обеспечения образования.
   3. Понятие о «Болонском процессе».
   4. Новая концепция финансовых источников образования.
   5. Место школы в «технологии создания» общества.
   6. Вопросы профориентации школьников и финансы.
   7. Финансирование образования – гарантия прав человека.
   8. Право на «бесплатное» образование.
   9. Отрицательные стороны Болонского процесса и коммерциализации ВУЗов и школ.
   10. Понятие об Г(М)АНО и АУ.
   Б. Рейтинг вопросов.
   1 уровень сложности – 0, оцениваются в 1 балл. 2 уровень сложности – 0, оцениваются в 2 балла. 3 уровень сложности – 10, оцениваются в 3 балла.
   Всего баллов за знания:
   первый уровень – 0,
   второй – 0,
   третий – 30,
   всего – 30,
   50 % соответствует 15 баллов (удовлетворительно), 70 % соответствует 21 баллов (хорошо), 27 – баллов – отлично.
   Алгоритм изучения – см. рисунок 1.

МОДУЛЬ 4. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

4.1 Базовые концепции финансового менеджмента

   Концептуальный аспект теоретического знания выражает прежде всего парадигмальное «сечение» последнего, задает его топику и риторику, то есть определяет релевантные области применения и способы выражения конституируемых на основе развертывания «порождающей» идеи систем понятий (базовых концептов). Концепция исходит из установок на фиксацию предельных для какой-либо области («фрагмента» действительности) значений и реализацию максимально широкого «мировидения» (на основе «отнесения» к ценностному основанию познания). Концепция вводит в дисциплинарные дискурсы необязательно эксплицируемые в них онтологические, гносеологические, методологические и (особенно) эпистемологические допущения (способ дисциплинарного видения и доступные внутри него горизонты познания), без которых невозможна последующая более детальная проработка («раскрутка») презентируемой идеи. Кроме того, она «онтологизирует» и «маскирует» внутри исходной (базисной) теоретической структуры компоненты личностного знания, нерационализируемые, но необходимые внутри нее представления, «стыкуя» между собой различные по языковому оформлению и генезису (происхождению) компоненты, вводя с этой целью ряд дисциплинарных метафор. Таким образом, концепция прежде всего вводят в теоретические дискурсы дисциплин их исходные принципы и предпосылки («абсолютные предпосылки», согласно Коллингвуду), определяющие базисные понятия-концепты и схемы рассуждений, формируя «фундаментальные вопросы» («идеи»), в соотнесении с которыми получают свое значение и обоснование выстраиваемые внутри этих дискурсов специальные утверждения. Коллингвуд считал, что изменение концептуальных оснований (изменение интеллектуальной традиции у Тулмина) – наиболее радикальное из всех, которые может испытывать человек, так как оно ведет к отказу от обоснованных ранее убеждений и стандартов мышления и действия, к смене исходных концептов-понятий, обеспечивающих целостное восприятие мира. Концепция, являясь формой выражения «дисциплинарности», по-разному специфицируются в философии, теологии и науке.
   Наиболее адекватной собственно концептуальной форме является философия, которую можно трактовать как «дисциплинарность» по порождению и обоснованию культуры (в которых культура «самоописывает» себя), «производству» базовых концептов культуры, определяя «концептуальные возможности» последней. Дисциплинарная концептуальность философии принципиально разомкнута в гиперпространство. В этом отношении теология принципиально «замыкает» свои горизонты через механизмы догматизации, соответственно – свои догматы. Сам термин «концепция» заменяется здесь, как правило, близким ему термином «доктрина» (лат. docere – учить, doctrina – учение, например, доктрина грехопадения), но несущим подчеркнуто христианские коннотации и подчеркивающим элемент разъяснения сути вероучения: в частности, новообращенным, когда она может приобретать форму катехизиса – поучения, аналог которому можно найти в большинстве развитых вероучений, например, «тора» («указание», «наставление») в иудаизме.52
   Тем самым, будучи содержательно релевантной концепции, доктрина в смысловом отношении делает акцент на «непреложности», «конечности» оснований-предпосылок, не подлежащих релятивизации (что периодически происходит в философских концепциях). В свою очередь, акцент «научения» имплицитно присутствует и в понятии концепции как таковой. Этот ее аспект эксплицируется, когда понятие доктрины переносят за рамки теологии и религии, в частности, в область идеологических и политологических дискурсов (например, коммунистическая доктрина), чтобы специально подчеркнуть элемент «догматики» в концепции (отсюда производные понятия – «доктринер», «доктринерство»).
   В классических дисциплинарных дискурсах была сильна тенденция к отождествлению понятия «концепция» с понятием «теория». Иногда им обозначали «неполную», «нестрогую» и т. д. теорию именно для того, чтобы подчеркнуть ее «неполноту», «нестрогость». В неклассической науке понятие концепции стали, как правило, редуцировать к фундаментальной теоретической (концептуальной) схеме (включающей в себя исходные принципы, универсальные для данной теории законы, основные смыслообразующие категории и понятия), или (и) к идеализированной (концептуальной) схеме (модели, объекту) описываемой области (вводящей, как правило, структурно-организационный срез предметного поля, на которое проецируются интерпретации всех утверждений теории). В целом постклассическая методология сильно поколебала и представления о теории как высшей форме организации и структуризации научного знания, и представления о возможности преодоления его «гипотетической природы», реабилитировав тем самым и концепцию как самостоятельную форму знания.53
   Таким образом, концепция редуцируется к предварительной теоретической организации «материала» внутри научной теории, которая в своей полной «развертке» выступает как ее реализация (в том числе «переводящая» исходные базовые концепты в конструкты).52)
   Профессор В.В. Бочаров отмечал, что Финансовый менеджмент как наука – это система основополагающих принципов и методов для принятия и реализации управленческих решений по движению денежных потоков, связанных с формированием и использованием реальных и финансовых активов предприятий (корпораций). Он базируется на ряде фундаментальных концепций, разработанных в рамках современной теории финансов и применяемых для исследования тенденций, происходящих на финансовом рынке. К ним относят следующие концепции:
   1) дисконтированного денежного потока (Discounted Cash Flow, DCF);
   2) структуры капитала;
   3) влияния дивидендной политики на курс акций;
   4) теория портфеля и оценка доходности финансовых активов;
   5) ценообразования опционов;
   6) эффективного рынка и компромисса между риском и доходностью финансовых активов;
   7) временной ценности денег;
   8) агентских отношений и др.54
   Концепция денежных потоков (DCF) имеет важное практическое значение, поскольку все долгосрочные финансовые и инвестиционные решения связаны с оценкой этих потоков. Концепция DCF основана на понятии временной стоимости денег, и исходит из того, что денежная единица сегодня имеет большую ценность по сравнению с денежной единицей, которая может быть получена через определенное время.
   Это связано с тем, что денежная единица может быть инвестирована сегодня в материальные или финансовые активы для получения текущего или будущего дохода.
   1) Расчет DCF включает следующие этапы:
   2) расчет прогнозируемых денежных потоков;
   3) оценка степени риска денежных потоков;
   4) определение приведенной настоящей стоимости денежных потоков с учетом выбранной ставки дисконтирования.
   Ставка дисконтирования (в долях единицы) всегда меньше единицы, так как в ином случае деньги сегодня стоили бы меньше, чем завтра. Эту модель широко используют в России при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов.
   Из теории портфеля и модели оценки финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, САРМ) следуют такие выводы:
   1) структура портфеля влияет на степень риска собственных ценных бумаг компании;
   2) требуемая инвесторами доходность зависит от уровня этого риска;
   3) для минимизации риска инвесторам необходимо объединять рисковые финансовые активы в портфель;
   4) уровень риска по каждому отдельному виду финансовых активов следует измерять не изолированно от остальных активов, а с позиции его влияния на общий уровень риска диверсифицированного фондового портфеля инвестора. /3/
   Теория САРМ основана на предположении идеальных рынков капитала и равнодоступности информации для всех инвесторов. Согласно данной теории требуемая доходность для любого вида финансовых активов зависит от трех факторов:
   1) безрисковой доходности (например, по государственным ценным бумагам);
   2) средней доходности соответствующих финансовых активов на фондовом рынке;
   3) индекса изменения доходности данного финансового актива (обыкновенной акции) по отношению к доходности на рынке ценных бумаг в среднем (в качестве такого индекса принимают «бета-коэффициент»).55 Модель САРМ имеет важное теоретическое и практическое значение для определения цены акционерного капитала компании и требуемой нормы доходности по отдельным финансовым активам, включаемым в инвестиционный портфель.
   В процессе управления финансами предприятий возникает необходимость в проведении специальных расчетов, связанных с движением денежных потоков в различные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах имеет оценка стоимости денег во времени. Концепция такой оценки базируется на том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой выступает ставка ссудного процента или норма доходности по государственным ценным бумагам./3/
   Никитина Н.В. /11/ отмечает, финансовый менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных фундаментальных концепций, развитых в рамках теории финансов, и среди базовых концепций финансового менеджмента находятся следующие:
   1) Концепция денежного потока, она предполагает идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид, оценку факторов, определяющих величину его элементов, выбор коэффициента дисконтирования и оценку риска, связанного с данным потоком (см. выше п. 1); концепция временной оценки денег, смысл которой состоит в том, что денежная единица, имеющаяся сегодня, и денежная единица, ожидаемая к получению через некоторое время, не равноценны; эта неравноценность определяется действием трех основных причин, а именно: инфляцией, риском неполучения ожидаемой суммы и оборачиваемостью (см. выше п. 7).
   2) Концепция компромисса между риском и доходностью. Получение любого дохода в бизнесе связано с определенным риском. Связь между этими характеристиками прямо пропорциональная. Категория риска используется в оценке инвестиционных проектов, формировании инвестиционного портфеля, выборе финансовых инструментов, принятии решений по структуре капитала и др. (см. выше п. 6).
   3) Концепция стоимости капитала. Обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою стоимость: например, за банковский кредит необходимо платить проценты, за выпуск акций – выплачивать дивиденды и т.п. Количественная оценка капитала имеет важнейшее значение в анализе инвестиционных проектов и выборе альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия (см. выше п. 2).
   4) Концепция эффективности рынка капитала. Применительно к рынку капитала термин «эффективность» понимается не в экономическом, а в информационном плане. Степень эффективности рынка характеризуется уровнем его информационной насыщенности и доступности информации участникам рынка. Логика концепции такова: объем сделок по купле и продаже ценных бумаг зависит от того, насколько точно текущие цены соответствуют внутренним стоимостям. Допустим, на рынке, находящемся в стадии равновесия, появляется информация о том, что цена акций какой-то компании занижена. Это приведет к немедленному повышению спроса на ее акции и последующему росту ее цепы до уровня, соответствующего внутренней стоимости акций организации. Уровень эффективности рынка капитала характеризует, насколько быстро информация отражается на ценах.
   5) Концепция асимметричности информации тесно связана с предыдущей концепцией. Смысл ее заключается в том, что отдельные категории лиц могут владеть информацией, недоступной другим участникам рынка. Носителями конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и владельцы компаний. Наличие такой неравномерности в информировании участников рынка и есть асимметричность. В известной мере именно асимметричность информации способствует существованию рынка капитала, т.к. каждый потенциальный участник рынка имеет собственное суждение по поводу соответствия цены и внутренней стоимости ценной бумаги, базирующееся чаще всего на убеждении, что именно он владеет информацией, недоступной другим участникам.
   6) Концепция агентских отношений становится актуальной в условиях развитых рыночных отношений, когда происходит разделение функций владения и управления компанией. Интересы владельцев и управленцев далеко не всегда совпадают. Чтобы в известной мере нивелировать возможные противоречия и ограничить нежелательные действия менеджеров, владельцы компаний вынуждены нести так называемые агентские издержки.
   7) Концепция альтернативности соотношения затрат и результатов. Финансовое решение должно приниматься в результате сравнения альтернативных вариантов и в результате отказа от какой-либо альтернативы. Например, доставку материалов можно производить собственным автотранспортом или с привлечением специализированной организации. Альтернативные затраты/результаты представляют собой не совокупный уровень произведенных затрат или полученных результатов, а дельту (экономию на затратах, прирост результата), полученную в результате отказа от альтернатив, и выбора иного варианта использования ресурсов. Альтернативные затраты/результаты называют ценой шанса или ценой упущенных возможностей.
   8) Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта. Создавая компанию, учредители обычно исходят из стратегических установок, а не из сиюминутных соображений, что позволяет проводить аналитическую работу и делать прогнозы. Это, в свою очередь, является основой стабильности предсказуемости (прогнозирования) развития экономической ситуации.56

4.2 Временная стоимость денег

   Концепция изменения стоимости денег во времени играет центральную роль в практике финансовых вычислений и выражает необходимость учета фактора времени при осуществлении долговременных финансовых операций путем оценки и сравнения стоимости денег в начале финансирования проекта и при их возврате в виде будущих денежных поступлений. Концепция временной стоимости денег заключается в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента. Таким образом, одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость. При этом стоимость денег в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде. Эта неравноценность определяется действием трех основных факторов: инфляцией, риском неполучения дохода при вложении капитала и особенностями денег, рассматриваемых как один из видов оборотных активов. Как известно, инфляционные процессы, свойственные любой экономике, вызывают обесценение денег /11/.
   Это означает, что денежная единица сегодня имеет большую стоимость, чем завтра. Эта ситуация определяет желание инвестировать денежные средства с целью, как минимум, получить доход, покрывающий инфляционные потери. В любой финансовой операции существует риск невозвращения инвестированных средств и (или) неполучения дохода. Этот риск вытекает из того, что любой договор, по которому получение денег ожидается в будущем, имеет вероятность быть неисполненным или исполненным не в полной мере. Каждый участник бизнеса вероятно может вспомнить конкретные примеры, связанные с ожидаемыми в будущем, но так и неполученными доходами.
   Например, знакомая многим ситуация: постоянный покупатель и партнер, которому была предоставлена значительная отсрочка платежа, не выполнил своих обязательств перед поставщиком вследствие того, что обанкротился, хотя в момент осуществления поставки ничто не предвещало такого результата.
   Концепция временной стоимости денег имеет принципиальное значение в связи с тем, что решения финансового характера предполагают оценку и сравнение денежных потоков, осуществляемых в разные временные периоды. Учитывая длительность инвестиционного процесса, приходится сравнивать стоимость денег при начале их вложения со стоимостью денег при их возврате в форме будущих денежных поступлений (доходов).
   В процессе сравнения стоимости денег при их инвестировании и возврате принято использовать ряд ключевых понятий /3/.
   1) Процент – сумма дохода от предоставления капитала в долг или плата за пользование ссудным капиталом во всех его формах (депозитный и кредитный процент, процент по облигациям и векселям).
   2) Простой процент – сумма дохода, начисляемого к основной сумме капитала в каждом интервале, по которой дальнейшие расчеты не производят. Начисление простого процента применяют, как правило, при краткосрочных финансовых операциях.
   3) Сложный процент – сумма дохода, начисляемого в каждом интервале, которую не выплачивают, а присоединяют к основной сумме капитала в последующем платежном периоде, и сама приносит доход. Начисление сложного процента применяют при долгосрочных финансовых операциях (инвестировании, кредитовании и пр.).
   4) Процентная ставка (ставка процента) – удельный показатель, в соответствии с которым в установленные сроки выплачивают сумму в расчете на единицу капитала.
   5) Будущая стоимость денег – сумма вложенных в настоящий момент денег, в которую они превратятся в определенный момент времени с учетом выбранной ставки процента.
   6) Настоящая стоимость денег – сумма будущих денежных средств, приведенных с учетом конкретной ставки процента к настоящему моменту времени.
   7) Наращение стоимости (компаундинг) – процесс пересчета настоящей стоимости денег в их будущую стоимость в определенном периоде путем добавления к первоначальной сумме начисленной величины процента.
   8) Дисконтирование стоимости – процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем исключения из будущей суммы соответствующей величины процента (дисконта).
   9) Период начисления – общий период времени, в течение которого осуществляют процесс наращения или дисконтирования.
   10) Аннуитет (финансовая рента) – длительный поток платежей, отличающихся одинаковым уровнем процентных ставок на протяжении всего расчетного периода.
   Для расчета суммы простого процента в процессе наращения используют формулу /3/:
   ΣП = PV*t*Г (4.1)
   где Σ П – сумма процентов за период инвестирования;
   PV – первоначальная сумма вклада;
   t – продолжительность, периодов инвестирования;
   Г – процентная ставка, доли единицы.
   Будущая стоимость вклада (FV) равна первоначальной сумме вклада (PV) и сумме начисленных за период (квартал, год) процентов (ΣП). Для расчета суммы простого процента в процессе дисконтирования применяют формулу /3/:
   ΣD = FV – FV*(1 + t*Г)-1 (4.2)
   где ΣD – сумма дисконта за период инвестирования;
   FV – будущая стоимость вклада;
   t – продолжительность инвестирования (количество кварталов, лет);
   Г – используемая дисконтная ставка, доли единицы.
   Настоящая стоимость вклада (PV) равна будущей стоимости вклада (FV) за минусом суммы дисконта (ΣD). Для определения суммы вклада в процессе наращения (компаундинга) по сложным процентам используют выражение /3/:
   FV = PV*(1+ Г) t (4.3)
   где FV – будущая стоимость вклада;
   PV – первоначальная стоимость вклада;
   Г – используемая ставка для наращения суммы вклада;
   t – продолжительность расчетного периода (лет).
   Для вычисления настоящей стоимости вклада в процессе дисконтирования по сложным процентам (PV) применяют формулу:
   PV + FV *(1+ Г) t (4.4)
   где FV – будущая стоимость вклада в банке;
   Г – ставка дисконтирования, доли единицы;
   t – продолжительность периода инвестирования, лет.
   Существуют специальные финансовые таблицы, с помощью которых при заданных размерах ставки процента и количества платежных периодов можно определить будущую и настоящую стоимость денежных средств.58 Отдельные виды денежных потоков(равномерных платежей), оцениваемых во времени, осуществляют последовательно через равные промежутки времени и в одинаковых размерах. Такую последовательность называют аннуитетом. Примерами аннуитетов могут быть квартальные суммы процентов по облигациям и сберегательным сертификатам, лизинговые платежи за арендуемое имущество и др. Выражение денежных потоков в виде аннуитета упрощает процессы наращения и дисконтирования денежных средств. Это дает возможность использовать набор упрощенных формул со стандартными значениями отдельных показателей, приводимых в специальных таблицах аннуитетов.

4.3 Учет влияния инфляции

   В практике финансового менеджмента, отмечает профессор В.В. Бочаров, приходится постоянно учитывать влияние инфляционного фактора, который со временем обесценивает стоимость денежных средств. Это связано с тем, что рост инфляции (индекса средних цен на товары и услуги) вызывает соответствующее снижение покупательной способности денег. Влияние инфляции сказывается на всех аспектах текущей и инвестиционной деятельности предприятий. Обычно с инфляцией связывают следующие ключевые понятия.59
   1) Инфляция – процесс стабильного превышения денежной массы над товарной. В результате происходит переполнение каналов денежного обращения бумажными деньгами, которое сопровождается их обесценением и ростом цен на товары и услуги.
   2) Темп инфляции – измеритель, характеризующий величину обесценения покупательной способности денег в рассматриваемом периоде, выражаемый приростом среднего уровня в процентах к их номиналу на начало периода. Разновидности данного параметра – фактический и ожидаемый темп инфляции.
   3) Индекс инфляции – показатель, отражающий общий рост уровня цен в определенном периоде, устанавливаемый суммированием базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в рассматриваемом периоде (в долях единицы).
   4) Инфляционная премия – дополнительный доход, выплачиваемый инвестору или кредитору для возмещения финансовых потерь от обесценения денег в связи с инфляцией. Уровень этого дохода приравнивают к темпу инфляции.
   Для прогноза годового темпа инфляции используют формулу:60
   αГ = (1 + α т) 12 – 1 (4.5)
   где αГ – прогнозируемый годовой темп инфляции, доли единицы;
   α т – ожидаемый среднемесячный теми инфляции в предстоящем периоде, доли единицы.
   Для прогноза годового индекса инфляции (I г) используют формулы:61


   где αГ – прогнозируемый годовой темп инфляции, доли единицы;
   α т – ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, доли единицы.
   Расчет формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции базируется на прогнозе номинального ее уровня на финансовом рынке и результатах прогноза годовых темпов инфляции.
   В самом общем виде требуемую инвесторами ставку доходности приравнивают к средневзвешенной ее величине по эмиссионным ценным бумагам. За эмиссионную ставку доходности принимают ее величину по самым надежным облигациям федеральных и субфедеральных займов. Основное правило инвестирования: требуемая среднерыночная ставка доходности – это такая ставка, при которой настоящая стоимость будущих денежных поступлений равна настоящей стоимости инвестиционных затрат.
   Будущие денежные поступления должны компенсировать инвестору инфляционные потери, т. е. ставка доходности должна включать в себя инфляционную премию. Достичь такого положения можно, используя формулу, предложенную И. Фишером:
   (1 + Г) = 91 + К)*(1+ α)* = 1 + К + α + К*α (4.8)
   где Г – номинальная ставка доходности, доли единицы;
   К – реальная ставка доходности;
   α – прогнозируемый темп инфляции, доли единицы.
   Реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции также определяется по формуле И. Фишера:
   К = (Г – α) *(1 =+ α) -1 (4.9)
   где К – реальная ставка доходности, доли единицы;
   Г – номинальная процентная ставка, доли единицы;
   α – прогнозируемый темп инфляции, доли единицы.
   Профессор В.В. Бочаров считает, что в результате влияния фактора инфляции на предприятиях России происходят следующие негативные процессы.
   1) Противоречивость последствий состоит в том, что одни статьи актива баланса (основные средства и запасы) искусственно занижены по сравнению с рыночной стоимостью, а другие (дебиторская задолженность) – нереально завышены. Исключение составляют денежные средства, находящиеся на валютных и депозитных счетах в коммерческих банках.
   2) Преобладание тактических (краткосрочных) интересов предприятий над долгосрочными выражается в росте доли средств, направляемых на потребление, и в снижении доли и объемов фондов накопления (развития). Чтобы сохранить реальный уровень оплаты труда персонала, они вынуждены сокращать дефицитные денежные ресурсы, направляемые на пополнение оборотного капитала и финансирование капитальных вложений.
   3) Происходит обесценение всех видов доходов предприятий в результате падения курса рубля по отношению к другим валютам.
   4) Происходит изъятие фактически не полученной прибыли в бюджетный фонд в соответствии с налоговым законодательством. 62

4.4 Теория матриц финансовых стратегий

   Далее использован подход, предложенный французскими учеными Ж. Франшоном и И. Романе, приводится по /17/. Для построения матрицы в этом случае используются два показателя:
   1) результат хозяйственной деятельности (РХД), представляющий собой денежный поток от производственной деятельности; результат финансовой деятельности (РФД), являющийся также денежным потоком как следствием работы с финансами.
   Результирующий показатель – сумма денежных потоков (РФХД) – позволяет оценить способность предприятия отвечать по своим обязательствам, увеличивать дивиденды, наращивать инвестиции
   РФХД = РХД + РФД, (4.10)
   причем
   РХД = П – ΔСОС – Инвп + Дим (4.11)
   РФД = У3 – И3 – Нп , (4.12)
   где РФХД – результат хозяйственной и финансовой деятельности, руб. в год;
   РХД – результат хозяйственной деятельности, руб. /год;
   РФД – результат финансовой деятельности, руб. /год;
   П – прибыль до вычета процентов и налогов, руб. /год;
   ΔСОС – изменение собственных оборотных средств;
   Инвц – производственные инвестиции, руб. /год;
   Дим – доход от продажи имущества, руб. /год;
   У3 – рост задолженности, руб./год;
   И3 – финансовые издержки по обслуживанию долга, руб. в год;
   Нп – налог на прибыль, руб. в год.
   Знаки показателей РХД и РФД определяются выбранной стратегией развития, таблица 4.1.

   Таблица 4.1 – Связь изменения объема заимствований и инвестиций со знаками показателей РХД и РФД. /17/, с. 116 – 117

   Анализ РХД, РФД и суммарного РФХД нужен для выявления величины и динамики денежных средств предприятия, имеющихся в результате его хозяйственно-инвестиционной и финансовой деятельности. На основании этих показателей, как уже было сказано, можно оценить способность предприятия отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства, покрывать текущие финансово-эксплуатационные потребности, т.е. иметь положительные денежные потоки с превышением расходов над доходами в обозримой перспективе.
   Никакое предприятие не может долго работать при отрицательном значении результата финансово-хозяйственной деятельности.
   Один из самых распространенных способов достичь положения равновесия заключается в том, чтобы методом элементарной подгонки (а по научному – методом последовательных итераций) пробовать различные комбинации РХД и РФД, добиваясь приближения их суммы к нулю. Обычно равновесное положение достигается при РХД и РФД, находящихся в интервале между 0 и ±10 % добавленной стоимости и имеющих разные знаки.
   Достичь идеального значения РФХД трудно, да и не всегда нужно, но следует по возможности стараться удерживаться в границах безопасной зоны. Финансовый менеджер обычно ставит перед собой задачу найти оптимальное сочетание РХД и РФД в пределах допустимого риска. При этом речь должна идти не об удержании любой ценой раз и навсегда найденного равновесия, а о постоянном лавировании, внимательном контроле и регулировании неравновесных состояний вокруг точки равновесия. Для достижения этой цели приходится решать следующие вопросы:
   1) идти ли на отрицательный результат хозяйственной деятельности во время наращивания инвестиций (если да, то каким должен быть предел снижения РХД и сколько может продолжаться период, при котором РХД меньше нуля);
   2) добиваться ли номинально положительного значения финансового результата (если да, то с какой скоростью затем пружина будет сжиматься в обратную сторону, придавая РФД отрицательное значение);
   3) добиваться ли симметричного изменения РХД и РФД («Это настоящее финансовое искусство, но в таком случае предприятию придется, видимо, сбиться с темпа» – заметил профессор В.Н. Смагин).
   Матрица имеет вид, представленный в таблице 4.2.

   Таблица 4.2 – Матрица финансовой стратегии

   По диагонали матрицы (отмечена штриховой линией) проходит граница между зонами успех (над диагональю) и зона стагнации (под диагональю).
   Введем обозначения (см. таблица 4.3). Позиция 11 соответствует ячейке матрицы 11, позиция 12 – ячейки 12, и т. д. Авторами данной теории ячейки матрицы названы «квадратами», и каждой из них присвоено имя. Позиция 11 соответствует квадрату 1 («отец семейства»), позиция 22 – квадрат 2 («устойчивое равновесие»), позиция 33 – квадрат 3 («неустойчивое равновесие»), позиция 12 – квадрат 4 («рантье»), позиция 23 – квадрат 5, позиция («атака»), 13 – квадрат 6 («материнское общество»), позиция 32 – квадрат 8 («дилемма»), позиция 31 – квадрат 9 («кризис»).
   Три первых позиции (ячейки 11, 22 и 33) являются равновесными. Первая из них – 11 – названа авторами матрицы как «отец семейства». Из позиции 11 предприятие может переместиться в положение 12 (политика привлечения заемных средств), в 22 (рост инвестиций), или 12 (стареющее предприятие, снижающее деловую активность).

   Таблица 4.3 – Квадраты финансовых стратегий